本报记者任世碧
6月3日，光纤概念板块表现活跃。同花顺数据显示，截至收盘，该板块整体上涨3.86%，上证指数当日上涨0.22%。板块内102只个股中有83只实现上涨，占比81.37%，亨通光电等光通信产业链相关个股表现亮眼，多股涨停。
对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“光纤概念板块当前表现活跃，核心在于光纤产业正逐步摆脱传统电信耗材的单一定位，向算力网络的核心基础设施转型，从而引发市场的价值重估，驱动逻辑集中在四方面：一是人工智能算力需求爆发。人工智能数据中心大规模建设带来海量互联需求，智算中心单机柜光纤消耗量达传统机房的5—10倍，成为需求增长的核心引擎。二是特种场景快速放量。地缘局势等因素推动光纤无人机等特种应用需求激增；光纤作为一次性抗干扰耗材，正在进一步加剧供需缺口。三是供给端存在刚性约束。上游光纤预制棒技术壁垒高、扩产周期长，全球产能已近满负荷，新增供给稀缺，供需缺口短期难以缓解。四是全球共振推升价格上行。全球数字基础设施升级——尤其是北美超大规模人工智能数据中心建设——显著带动了对中国光纤的采购需求，国内光纤价格呈现稳步回升态势。”
谈及行业发展趋势，华泰证券表示，本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构：需求侧，AI数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加，而供给端受制于光棒产能18—24个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大，行业基本面正呈现稳步向好的态势。
根据CRU最新报告，2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%。预计到2030年，全球数据中心光纤需求将达到1.28亿芯公里，其中AI应用的光纤需求超过8000万芯公里，成为增长驱动力。
黑崎资本研究所所长贾小龙对《证券日报》记者表示，“AI算力基建接棒传统电信需求：全球数据中心数量2027年将突破2000个，高速光模块从800G向1.6T/3.2T代际升级，骨干网带宽需求跃升至800G/1.6T；电信领域需求占比从65%逐步降至50%，数据中心占比升至30%，新兴场景贡献20%。在此需求结构转变的背景下，光纤产业链正逐步从传统的‘管道供应商’向‘数字基础设施赋能者’跃迁。2026—2030年，市场规模预计年均增长8%—10%，高端产品增速达15%；G.654.E超低损耗光纤在算力骨干网中成为刚需，国产替代空间超200亿元，行业集中度CR5有望达70%，头部企业将享受‘技术+规模’双壁垒溢价。”
在行业基本面逐步修复的背景下，部分光纤概念板块上市公司盈利实现增长。同花顺数据显示，在102家光纤概念板块上市公司中，有55家公司2026年第一季度实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比53.92%。
对于投资机会，刘有华表示，板块投资机会可沿三条线把握：首先，全产业链一体化龙头。具备光棒—光纤—光缆全链自主可控能力的企业，在本轮周期中定价权与盈利弹性最为突出。其次，前沿技术迭代方向。AI对低时延、高速传输的极致追求，正推动空芯光纤等新一代产品迈向商用，掌握核心技术的厂商享有先发优势。最后，上游核心材料与器件。光棒关键材料或核心光芯片供应商，处于行业景气传导的关键节点，其产业发展动向同样值得市场关注。
（文章来源：证券日报）
