创业板指突破4200点，创历史新高！CPO爆发，“易中天”领涨

6月3日午盘，创业板指涨3.97%，突破4200点创历史新高。CPO概念爆发，“易中天”集体新高——天孚通信涨14.56%，中际旭创涨超10%，新易盛涨近9%，创业板人工智能ETF招商（159243）放量大涨6.62%，刷新上市以来新高。

业内分析认为，市场热度的持续升温，离不开产业层面的技术迭代与产能扩张。1.6T光模块被视为下一阶段的核心增长引擎，中际旭创、新易盛等头部企业已实现批量出货或客户交付，预计2026年将成为1.6T产品商业化的元年，2027年出货量有望大幅放量。与此同时，800G光模块仍是当前市场的主力产品，国内厂商在全球的市占率已突破六成，竞争优势持续扩大。

在技术路径方面，硅光渗透率快速提升，CPO、NPO等新型封装技术加速布局。其中，CPO预计2026年开始小规模量产，NPO则有望在2027年下半年导入量产。上游环节方面，EML芯片、DSP芯片及磷化铟衬底等关键材料的供应紧张局面，正随着产能扩张与硅光替代方案推进而逐步缓解。

行业高景气之下，具备高“光模块”含量的指数工具成为资金布局的重点抓手。资料显示，截至5月31日，创业板人工智能指数中“光模块”含量超57%，对“易中天”（新易盛18%、中际旭创21%、天孚通信11%）等龙头均有重点布局，相较同类指数展现出更强的盈利弹性。

基本面看，近三年，该指数涨幅达266%，显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数；同时2025年归母净利润增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平，景气度与成长性有望形成双重共振。