债券指数基金规模突破1.6万亿元 被动投资成债市配置新趋势

在低利率环境下，被动投资正逐步成为债市配置新趋势。Wind数据显示，目前国内债券指数基金整体规模已超1.6万亿元，其中债券ETF规模达到8000亿元，成为公募基金中增长最快的品类之一。

易方达中债新综合LOF成立于2012年11月份，是市场上运作时间较长的综合类债券指数产品之一，其跟踪的中债—新综合指数覆盖国债、地方债、政策性金融债、公司债、债务融资工具等超5万只成份券，总市值约173万亿元，能够有效分散单一信用风险或利率波动风险。

截至2026年5月27日，易方达中债新综合LOF累计总回报为78.44%，年化回报4.36%，历史业绩稳健。作为LOF产品，其既支持场外申购，也可通过场内直接买入，为投资者提供了便捷的配置工具。此外，该基金管理费率为0.15%/年、托管费率为0.05%/年，性价比突出；场外无最小申赎单位限制，适合灵活配置。

综合类债券指数为何成为机构“拥抱贝塔”的首选？业内人士分析称，过去，由于信用债违约率低、票息可观，机构可通过信用下沉、加杠杆等方式获取稳健收益。但随着债市收益率整体下行、利差持续压缩，主动管理获取超额收益的难度越来越大。低成本、高透明度的被动指数工具因此受到青睐，尤其是综合类债券指数。

以中债—新综合指数为例，其地方债市值占比约35%，可以为投资者带来超长地方债的配置和利差交易机会。同时，该指数剩余期限约7.0年，修正久期为5.9年，其中修正久期10年以上的成份券市值占比近20%，7年以上的占比近33%，有助于投资者在窄幅波动的债市中灵活调节组合久期。

（文章来源：证券日报）