5月31日晚间，国内MLCC（片式多层陶瓷电容器）龙头企业风华高科（000636.SZ）再次发布了股票交易异常波动公告，这已是公司自5月21日以来第三次发布类似公告。
6月1日开盘，风华高科继续高开高走，截至界面新闻发稿，公司报57.58元/股，股价上涨了8.58%。截至5月29日收盘，风华高科股价报53.03元/股，最新市值为613.56亿元。数据显示，公司5月累计涨幅达111.36%，年内涨幅更是高达225.73%。
在最新的公告中，风华高科表示，近期媒体提及的“国内唯一通过英伟达全系列MLCC认证的企业”以及“针对代理商0402、0603芯片电阻、MLCC全线暂停接单”等信息均不属实。截至公告日，英伟达未对公司开展任何产品认证。
公告还显示，公司在汽车电子、人工智能、储能及低空经济等新兴市场营收占比不超过15%，主营产品应用领域仍以家电、通讯及工控为主。同时，公司提醒，未来存在市场开拓及高端产品价格增长不及预期的风险。
此外，公司表示，受国际政治局势动荡、大宗商品价格高企、全球供应链重构等因素影响，若未来贵金属价格持续攀升或供应格局进一步趋紧，公司将面临原材料成本上行压力，可能导致部分产品毛利承压、业绩不及预期。
5月25日，公司曾发布异常波动公告，明确表示“未与英伟达直接开展业务合作”。5月21日，公司也发布关于股票交易异常波动的公告。
在更早之前的5月12日公司线上业绩说明会上，当被投资者问及作为“英伟达认证的AI MLCC核心供应商”的出货情况时，公司的回复也是“目前尚未直接供货英伟达”。
公开资料显示，风华高科前身系广东肇庆风华电子厂，1994年3月始进行股份制改组，1996年上市，目前主营产品包括MLCC、片式电阻器、电感器、陶瓷滤波器等，公司在研项目有5G用MLCC产品的开发和量产、车规级高端MLCC的开发与量产等。
数据显示，2025年，风华高科实现营业收入57.56亿元，同比增长16.54%；归属于上市公司股东的净利润为2.83亿元，同比下降16.02%。2026年第一季度报告显示，公司实现营业总收入15.15亿元，同比增长18.90%；归母净利润8855.91万元，同比增长37.14%。
公开信息显示，风华高科是国内MLCC的龙头企业，而MLCC有着“电子工业大米”之称。
今年3月，全球MLCC龙头村田制作所（Murata）宣布了涨价，引起了投资者的关注。
近期，高盛在多份研究报告中指出，MLCC已跃升为AI服务器物料清单中，继GPU（图形处理器）和内存之后的第三大成本项。
在AI服务器驱动MLCC供应短缺、出现涨价迹象的背景下，MLCC的发展机遇受到券商机构的关注。
中金公司则指出，本轮MLCC拟涨价与前两轮的共同点在于成本支撑及高端产品供需偏紧，不同点在于消费电子需求平淡。因此倾向于结构性涨价的出现，即AI服务器敞口和稼动率较高的海外龙头具备涨价条件，国产MLCC厂商跟进涨价或加速国产化的机会待观察。
该机构表示，AI服务器MLCC格局高度集中，由村田和三星电机主导，二者稼动率已达到高位。由于日韩厂商扩产节奏通常稳定，且高端MLCC占用产能更多，随着AI运算需求持续增长，需关注海外龙头高端产品对常规品产能的挤占情况。若此情况发生，对于国内而言，一方面国产MLCC厂商有望获得跟进涨价的机会，另一方面海外龙头的国产原材料供应商有望受益。
方正证券指出，AI服务器驱动MLCC供应短缺，出现涨价迹象，带来普通MLCC产品发展机遇。
近日，中信证券对外预测，2026年全球服务器MLCC出货量约为千亿颗规模（约占当前MLCC市场整体出货量的2%），而至2030年有望持续扩容至4000亿颗以上，年均复合增长速率约为40%。到2030年，服务器用MLCC市场规模占全球MLCC市场规模的比例约为20%—30%。
（文章来源：界面新闻）
