5月19日，半导体设备板块再度拉升，中微公司、北方华创盘中再创新高，拓荆科技、中科飞测跟涨。半导体设备ETF招商（561980）涨近2%，净值突破3.081，创年内第17次新高。
消息面上，长鑫科技5月17日更新科创板IPO招股说明书，业绩进入规模化释放阶段。2026年一季度，长鑫科技实现营业收入508亿元，同比+719.13%；归属于母公司所有者的净利润247.62亿元，同比+1688.30%。业内分析指出，其业绩高增长原因一方面来自行业景气度上行带动DRAM价格中枢显著抬升，另一方面则反映长鑫科技制程升级、良率改善及产品结构优化后盈利能力进入快速释放阶段。
全球市场来看，2025年三星电子、SK海力士及美光科技市场份额分别为33.96%、34.48%及23.41%，CR3=91.85%。按25Q4 DRAM销售额统计，长鑫科技全球市场份额已提升至7.67%，成为全球DRAM市场中少数具备持续份额扩张能力的新进入者，产能扩张成为未来成长的核心驱动力。
招商证券指出，全球存储和逻辑产能持续扩张，设备材料市场空间有望持续提升。结合考虑长鑫/长存两大国产存储龙头IPO或有序推进，未来扩产确定性较强，中长期产能规模有望大幅提升。叠加国内存储与逻辑晶圆厂未来产能规模有望实现大幅增长，2026-2028年有望带动国产半导体设备及零部件、半导体材料订单的持续提升，进而增厚相关产业链公司收入利润。
半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链，其中上游设备+材料含量约为80%，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息等细分龙头，前十大成份股占比75%，指数集中度相对较高，周期传导性较强。数据显示，截至5月18日，中证半导2020年至今区间上涨390%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，年内涨幅高达48%，凸显出更强的指数弹性和进攻性。
