摘要：美伊僵局持续，通胀忧虑压制AI行情，高盛指股市波动或加大；三星罢工倒计时，今日最后劳资复谈；百度今日放榜。
全球市场：
欧美股市：标普500跌幅1.24%，报7408.50点。道指跌幅1.07%，报49526.17点。纳指跌幅1.54%，报26225.145点。欧洲STOXX 600指数收跌1.48%，报606.92点，全周累计下跌0.85%。
A股：上证指数收报4135.39点，跌1.02%。深证成指收报15561.37点，跌1.17%。创业板指收报3929.06点，跌0.56%。
债市：美国10年期基准国债收益率涨11.18个基点，报4.5934%。两年期美债收益率涨5.16个基点，报4.0687%。
商品：WTI 6月原油期货收涨4.20%，报105.42美元/桶。布伦特7月原油期货收涨3.35%，报109.26美元/桶。现货黄金跌2.47%，报4537.20美元/盎司，全周累计下跌3.77%。现货白银跌9.14%，报78.8808美元/盎司，全周累跌5.49%。
热点要闻：
美伊僵局持续，谈判分歧犹存，特朗普说时间紧迫
据彭博报道，美国与伊朗在结束数周冲突及恢复霍尔木兹海峡航运的谈判中仍然分歧巨大，双方迟迟未能达成协议。美国总统特朗普周末警告伊朗“赶紧行动”，否则“什么都不会剩下”。他此前曾威胁打击伊朗民用基础设施。与此同时，阿联酋和沙特阿拉伯报告了新的无人机袭击事件。据CNBC报道，一架无人机在阿联酋一座核电站引发火灾，沙特方面则称拦截了三架无人机。这些事件加剧了市场对地区局势进一步恶化的担忧。美国正在寻求伊朗的让步，包括移除伊朗核计划中使用的铀，而伊朗则表示美国“没有做出任何实质让步”，并试图获得战争期间未能获得的让步。
美债收益率飙升逼近两年高点，通胀忧虑笼罩市场
据彭博报道，随着伊朗战争引发的通胀担忧加剧，美国30年期国债收益率正逼近5%上方的二十年高位，债券市场大幅下挫。市场交易员开始认为一个更高借贷成本的新时代可能正在到来。美债收益率攀升的直接原因是霍尔木兹海峡航运中断推高能源价格，令通胀预期持续走高。DoubleLine Capital首席执行官Jeffrey Gundlach明确表示，美联储在下次政策会议上降息“根本不可能”。他指出，当前通胀环境不支持任何宽松政策。美国汽油价格已接近历史纪录高位，这对消费者信心和总统支持率均构成压力。全球利率上升的背景下，投资者进入新的一周面临显著的不确定性。
美联储：沃什正式就任前鲍威尔将暂任“临时主席”
美联储当地时间5月15日发布声明称，在凯文·沃什正式宣誓就任美联储主席之前，现任主席杰罗姆·鲍威尔将暂时担任“临时主席”。鲍威尔的主席任期于周五届满。美联储表示：“在类似新老主席交接期间，此类做法符合以往惯例。”
SpaceX据传最早6月12日登陆美股，目标估值高达1.75万亿美元
据知情人士透露，埃隆·马斯克旗下的火箭和卫星制造商 SpaceX(临时代码)(FT0002) 计划最早于6月12日登陆美股纳斯达克交易所，比原定计划早了近半个月。这将是美股市场近年来最受期待的上市之一，预计将成为今年拥挤的IPO市场中最重磅的重头戏。知情人士透露称，SpaceX很可能将融资目标定为约750亿美元，估值约为1.75万亿美元，这将使其成为有史以来规模最大的股票上市交易。贝莱德正考虑以50亿至100亿美元的规模参与SpaceX的此次发行。
高盛：当前市场最大威胁是“伊朗风险叠加利率风暴”，股市再涨也会波动加大
高盛策略师Dominic Wilson和Kamakshya Trivedi在报告中指出，当前市场对美国经济增长的隐含定价已升至2.5%，与该行对2027年的增长预测持平，甚至可能已出现超调。与此同时，市场对伊朗尾部风险的定价明显偏低——霍尔木兹海峡封闭时间越长，能源短缺引发的再定价冲击就越大；而反弹之后更高的市场容忍阈值，也意味着一旦乐观预期遭受更大冲击，重新定价的幅度将更为剧烈。
商务部公布中美经贸磋商初步成果
商务部新闻发言人就中美经贸磋商初步成果答记者问表示，目前，双方在经贸领域达成的初步成果主要有：一是双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。二是双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。三是双方将解决或实质性推动解决部分农产品非关税壁垒和市场准入问题。四是双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。五是双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。
国产存储龙头长鑫科技：预计上半年营收1100-1200亿元，扣非归母净利润520-580亿元
长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO招股说明书（申报稿）显示，公司预计2026年1-6月主要财务数据如下：营业收入1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至 677.31%；净利润660亿至750亿元，归属于母公司所有者的净利润500亿至570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿至580亿元。2026年1-3月，受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响，全球DRAM产品供不应求，价格自2025年下半年以来持续呈现大幅上涨趋势，同时，随着公司产销规模的持续增长、产品结构的持续优化，公司营业收入迅速增长。
个股聚焦：
三星罢工倒计时！韩政府发出“最后通牒”：周一劳资复谈是“最后的机会”
三星电子面临史上首次大规模总罢工，劳资双方将于5月18日重启谈判。韩国政府发出“最后通牒”，警告若罢工对国民经济造成重大损失，将考虑动用罕见的“紧急调整权”。罢工源于AI红利分配不均：工会要求废除奖金上限、提高利润分红，而资方方案未能满足。市场已剧烈反应，三星电子股价上周五暴跌，加剧全球半导体供应链担忧。
韩国SK海力士到无锡对接深化合作
据无锡日报，5月15日，无锡市委书记杜小刚与受邀来锡参加无锡市卫生健康高质量发展大会的 SK海力士(000660.KR) 首席战略官、副社长金东奎一行会谈，双方围绕落实江苏省委主要领导会见SK集团会长等高层时达成的深度合作共识、携手拓展生命健康领域进行了深入交流。截至目前，SK海力士已在锡完成七期增资、投资总额超过230亿美元。双方在会谈中表示，双方将认真落实中韩两国领导人达成的战略共识，紧扣江苏省与SK集团深度合作的重点方向，立足长期以来精诚合作的坚实基础，在持续深耕集成电路优势领域的同时，加快推进SK医疗综合体等重大项目建设。
2026年谷歌开发者大会将于5月19日至20日在加州举办
今年谷歌-A(GOOGL.US) I/O 大会上，预期将推出下一代 Gemini 模型，并大幅强化agentic AI能力，让 AI 能更自主地完成复杂任务。Android XR 平台预计将有显著进展，有望释出完整的开发者工具包。PC方面预计推出Aluminum OS 操作系统。 回顾2025年Google IO大会，以 Gemini 为核心，展现了模型家族的进化及在 Google 各项产品与服务中的深度整合；从 AI 代理模式、AI搜寻的变革，到生成式媒体模型的突破，至 Android XR 头戴装置平台的布局，强调将AI 普及至全球每个角落的愿景。
770万股全卖了，比尔·盖茨基金会清仓微软，盖茨个人仍持有约430亿美元微软股票
盖茨基金会一季度清仓剩余770万股微软(MSFT.US) 股票，套现约32亿美元，一年内持仓从2850万股降至零。分析称，此举源于慈善流动性需求及基金会20年关闭计划——盖茨个人仍持有约430亿美元微软股票。同期，TCI基金清仓约80亿美元，Ackman抄底约24亿美元，顶级投资人围绕“AI是微软的威胁还是引擎”的博弈正在加剧。
特斯拉两年来首次上调Model Y价格
特斯拉(TSLA.US) 美国官网更新Model Y定价，这是其两年来首次上调该车型价格，仅针对中高配版本，入门版售价保持不变。具体来看，ModelY后驱版、入门级全轮驱动版仍维持39990美元、41990美元；长续航后驱/四驱版均涨价1000美元，高性能版涨价500美元。
绩前小摩上调硬件三巨头目标价，戴尔、慧与科技最受青睐
在硬件和网络股业绩公布前夕，摩根大通表示，其最看好戴尔科技(DELL.US) 和慧与科技(HPE.US) 。该机构上调了戴尔、慧与科技及惠普(HPQ.US) 的股票目标价。该行由萨米克·查特吉(Samik Chatterjee)领衔的分析师团队表示：“在财报发布前，我们对戴尔和慧与科技最为乐观，盈利预期上调有望强化中期盈利增长前景，并使股价估值倍数回归至更符合中期盈利增长前景的水平，而今年早些时候，由于市场对内存相关不利因素的担忧，估值倍数曾触及低谷。”
苹果发布类ChatGPT新Siri应用，支持聊天自动删除
苹果(AAPL.US) 正在开发一款类似ChatGPT的全新Siri独立应用程序，该应用将具备自动删除聊天记录功能，强调隐私保护特性。此外，iOS 27将迎来Genmoji升级。苹果此举被视为其在AI助手领域的重要追赶动作，加速与OpenAI、谷歌Gemini等产品的正面竞争。同期谷歌开发者大会将于5月19-20日召开，预计发布Gemini 3乃至4.0以及AI眼镜硬件，AI助手领域新一轮竞争格局正在形成，对苹果、谷歌及相关AI产业链均有较强催化意义。
据报道， 新纪元能源(NEE.US) 正在与公用事业竞争对手道明尼资源(D.US) 洽谈合并，交易将主要以股票形式进行。交易最早可能于本周宣布，但也补充说谈判仍有可能破裂。新纪元能源和道明尼资源的代表均未立即回应置评请求。这场历史性并购的背后，交织着人工智能时代的电量焦虑与清洁能源转型的迫切需求。随着生成式人工智能和云计算在全美范围内的爆发式扩张，数据中心建设正进入疯狂增长期，导致美国电力消耗量持续刷新历史纪录。
2026年第一季度，伯克希尔大举调整投资组合：一方面斥资约26.5亿美元建仓达美航空(DAL.US) ，这是自2020年疫情期间清仓美国四大航司后，伯克希尔首次重新押注航空股；另一方面则进一步加码谷歌-A(GOOGL.US) ，同时清仓亚马逊(AMZN.US)、 Visa(V.US) 、万事达(MA.US) 等多只消费与金融科技股票。
联合健康加速推进AI战略：追踪员工使用ChatGPT频率，年内AI投资达15亿美元
联合健康(UNH.US) 正进一步加码人工智能布局，并开始追踪员工使用AI工具的频率，以推动AI技术全面融入公司运营体系。据知情人士透露，联合健康目前正在监测旗下Optum服务部门部分员工使用AI工具的情况，包括是否每天至少使用一次OpenAI的ChatGPT或微软(MSFT.US) 旗下Copilot等AI程序。联合健康发言人表示，公司正通过AI“从根本上改变未来的组织、运营和工作方式”。该公司称，目前已部署超过1000个AI应用场景，同时加强对员工及外部客户的AI培训。
港市前瞻：
南向资金追踪｜单日逆势加仓近250亿港元周度流出格局出现扭转
据数据显示，南向资金上周累计净买入93.33亿港元，较前一周流出态势出现扭转。
短线来看，上周资金借港股冲高回落行情高卖低买。周三、周四连续两日合计抛售超142亿港元，但随着周五恒指放量下挫，资金再度逆势加仓逾249亿港元，并刷新近两个月的单日净买入新高。
个股方面，交易所数据显示，近7天南向资金
大幅净买入：快手-W(01024.HK)21.61亿港元；中芯国际(00981.HK)17.33亿港元；澜起科技(06809.HK)10.31亿港元。
大幅净卖出：阿里巴巴-W(09988.HK)44.75亿港元；腾讯控股(0700.HK)38.37亿港元；小米集团-W(01810.HK)22.11亿港元；美团-W(03690.HK)13.99亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)13.57亿港元；华虹半导体(01347.HK)12.27亿港元。
投资要点
快手-W上周累跌6.82%，资金前5日加仓4008万股，短线以流入为主。
中芯国际上周累跌3%，资金前5日加仓2135万股，短线处于流入趋势。
澜起科技上周累涨19.44%，资金前5日加仓104万股，短线加速流入中。
阿里巴巴-W上周累跌4.82%，资金前5日加仓808万股，但近几日开始加速流出。
腾讯控股上周累跌2.08%，资金前5日减持854万股，短线延续流出趋势。
小米集团-W上周累跌3.09%，资金前5日减持3239万股，短线仍在加速流出。
美团-W上周累跌1.61%，资金前5日减持1791万股，短线仍在加速流出。
长飞光纤光缆上周累跌9.35%，资金前5日减持220万股，短线持续流出。
华虹半导体上周累跌11.39%，资金前5日减持1047万股，短线加速流出。
注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据
港股公告精选
华住集团-S(01179.HK)：一季度收入为约60亿元，同比增长11.14%；净利润8.17亿元。
敏华控股(01999.HK)：发布截至2026年3月31日止年度业绩，总收入167.51亿港元，同比减少2.89%；净利润18.12亿港元，同比减少12.13%。
零跑汽车(09863.HK)：一季度收入为人民币108.2亿元，同比增长8.0%。期内销量为11.02万台，同比增长25.8%。其中，一季度海外销量创历史新高，达4.09万台，占一季度总销量的37.1%。
中国南方航空股份(01055.HK)：4月旅客周转量同比上升2.83%，货邮周转量同比上升2.75%。
中国国航(00753.HK)：4月旅客周转量同比上升5.8%，货邮周转量同比上升4.2%。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）
