5月16日，全球最大对冲基金桥水公布了截至今年3月底的美股一季度持仓报告（13F）。报告显示，桥水在今年一季度对英伟达、博通、美光科技等芯片股进行了大手笔加仓；与此同时，桥水对赛富时、ServiceNow、GoDaddy Class A等企业软件股进行了清仓操作。
Whalewisdom数据显示，截至今年第一季度末，桥水基金在美股的持仓市值为224亿美元，较去年底的274亿美元显著下滑。在此期间，桥水共新建仓214只股票，加仓292只股票，同时清仓261只股票，减持487只股票。
从总体操作来看，多只芯片股在今年一季度获得桥水大手笔加仓。具体来看，桥水增持82.78万股英伟达，使其持仓占比从去年底的2.63%上升至一季度末的3.65%；增持67万股博通，使其持仓占比从去年底的1.47%上升至2.54%；增持58.6万股美光科技，使其持仓占比从去年底的0.93%上升至2.23%。此外，桥水还首次建仓台积电107.7万股，截至一季度末，该股在组合中占比为1.62%。
与此同时，桥水全面清仓了赛富时、ServiceNow、GoDaddy Class A等企业软件股，并减持了创意软件龙头Adobe。
今年一季度，在人工智能带来的颠覆效应冲击下，美股软件板块经历了历史性暴跌，iShares扩展科技软件类股ETF（IGV）单季重挫逾24%，创下自2008年金融危机以来的最大跌幅。其中，赛富时、ServiceNow和GoDaddy Class A在一季度分别下跌29.58%、31%、33%。
总体来看，桥水一季度的调仓操作精准把握了人工智能浪潮下不同细分板块的分化趋势。一方面，其集中加仓与算力基础设施相关的芯片领域，显示出对硬件端长期增长逻辑的坚定看好；另一方面，大幅减持并清仓多只软件类股票，以规避该板块因技术颠覆而出现的股价走弱。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）
