财联社5月15日讯以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：
招商证券 (香港) 就腾讯控股(00700.HK)发布研报称，尽管春节错位导致游戏收入确认延后，但核心业务展现强劲经营杠杆。非AI投资下的运营利润同比增长17%，广告与云服务在AI赋能下加速增长。混元大模型及Agent应用进展顺利，长期竞争力稳固，当前估值具备吸引力。
中信证券就TCL电子(01070.HK) 发布研报称，一季度业绩符合预期，盈利能力同比改善主要得益于大尺寸及Mini LED电视快速增长。海外互联网业务收入高增贡献利润弹性，全球市场份额提升潜力巨大，产品结构升级将持续驱动盈利改善，索尼战略合作打开长期成长空间。
华泰证券：维持TCL电子买入评级上调目标价至18.45港元
华泰证券就TCL电子(01070.HK) 发布研报称，公司在全球需求波动背景下实现营收利润双高增，经营韧性显著。Mini LED与大屏化驱动结构升级，海外品牌力与渠道渗透持续提升。高毛利互联网业务占比扩大，降本增效兑现，全球化推进顺利带来估值溢价。
中信证券：维持阿里巴巴-SW买入评级目标价232港元
中信证券就阿里巴巴-SW(09988.HK) 发布研报称，首次披露AI产品ARR及MaaS数据驱动云业务估值重估。AI收入占比首超30%且增速迅猛，预计未来一年占比过半。全栈AI带来成本优化，云计算 Margin 有望短期大幅提升，闪购业务UE改善符合预期。
华泰证券：维持阿里巴巴-SW买入评级目标价187.7港元
华泰证券就阿里巴巴-SW(09988.HK) 发布研报称，阿里云外部收入延续环比提速，MaaS年化收入年底有望突破300亿元。高毛利 MaaS业务快速放量将结构性改善云业务利润率。中国电商CMR可比口径增速环比改善，闪购业务预计新财年内实现UE转正，利润触底回升。
中信证券：维持京东集团-SW买入评级
中信证券就京东集团-SW(09618.HK) 发布研报称，零售业务收入与盈利显著好于市场预期，新业务实现最大季度环比减亏。核心零售经营效率优化及高毛利广告业务增长助力利润率回暖。外卖行业竞争格局向好，预计集团利润在新业务减亏带动下持续修复。
浦银国际：维持京东集团-SW买入评级上调目标价至143港元
浦银国际就京东集团-SW(09618.HK) 发布研报称，调整后净利润显著好于悲观预期，主要得益于零售利润率韧性及新业务大幅减亏。带电品类受高基数影响承压，但日百品类维持健康增长。预计二季度外卖亏损同比减半，业绩触底反弹，利润修复趋势明确。
中信证券：维持京东健康买入评级
中信证券就京东健康 (06618.HK) 发布研报称，一季度总收入符合预期，调整后 Ebit 超预期跃升48%。药品销售保持强劲增长，广告收入带动毛利率扩张。董事会批准10亿美元回购计划彰显信心，核心利润率进一步扩张，长期受益于医药电商渗透率提升。
交银国际就泡泡玛特(09992.HK)发布研报称，中国市场表现亮眼验证内生需求韧性，海外增速放缓进入精细化运营调整期。虽受原材料及运输成本上行影响毛利率承压，但全球化扩张与IP平台化运营核心逻辑未变。当前估值具备较高安全边际。
浦银国际：维持泡泡玛特买入评级目标价253.2港元
浦银国际就泡泡玛特(09992.HK)发布研报称，中国市场收入趋势保持强劲，海外市场深度调整后环比跌幅有望大幅收窄。随着 Labubu 热度下降影响边际减弱及新品推出，海外收入预计在三季度重回环比增长。市场情绪有望随海外触底反弹而改善，驱动估值回升。
（文章来源：财联社）
