今日提示
·2026亚洲供应链论坛将于5月14日举办。
·2026中国上海VR/AR产业博览会于5月14日至15日举办。
·2026第二届杭州国际人形机器人与机器人技术展览会于5月14日至16日举办。
·*ST凯鑫于5月14日开市起复牌，同时撤销退市风险警示，股票简称变更为“上海凯鑫”。
上证精选
·国家医疗保障局印发《医疗保障基金监督检查五年行动计划（2026年—2030年）》。行动计划提出，聚焦人工智能赋能，持续创新拓展“人工智能+医保监管”的实践路径和应用场景。
·5月13日，工业和信息化部在重庆市召开高质量行业数据集建设工作座谈会。会议强调，工业数据开发利用是推动人工智能技术变革、加快培育新质生产力、推进制造业数智化转型的重要抓手。
·5月13日，湖南省住房和城乡建设厅联合省发展改革委、省财政厅等九部门，印发《湖南省进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施》，重点围绕存量商品房收购、住房“以旧换新”、“好房子”建设、“三个一”住房工程、公积金政策优化等方面，制定了相关支持举措。
·国家广播电视总局13日发布2025年全国广播电视行业统计公报称，2025年全国广播电视和网络视听行业总收入15464.29亿元，同比增长5.22%，其中实际创收收入13308.13亿元，同比增长5.00%。
·国家药监局5月13日发布《2025年度药品审评报告》。报告显示，2025年我国药品注册申报和审结数量，双双创历史新高。2025年国家药监局药品审评中心全年受理各类药品注册申请20149件，同比增加3%，创历史新高；据介绍，药品注册申请，包括新药临床试验申请、新药上市申请、仿制药上市申请和补充申请等。
上证聚焦
○国家数据局支持地方“以数招商”数据产业发展加速
据央视新闻报道，国家数据局消息称，国家层面将支持各地积极挖掘特色数据资源与场景需求，通过“以数招商”“场景招商”等新模式，培育数据流通服务机构，服务地方产业发展。
中信证券认为，数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策、技术、供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，AI Infra、数据要素、信创三大产业趋势有望成为核心方向。
产业情报
○昆仑芯P800完成规模化验证超节点OEM有望受益
5月13日，在Create2026百度AI开发者大会上，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。在昆仑芯全国产集群上，已成功完成对文心5.1重要版本的训练。此外，基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的适配，推理效率提升50%，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。
国海证券认为，AI推理时代向前，“国产算力+算力租赁”驱动中国AI算力市场进入景气向上周期，CPU、GPU、存储价格持续上涨，超节点OEM作为算力租赁、CPU、GPU的交集细分，有望成为继算力租赁、CPU、存储之后又一个核心受益方向。
○国际铜价持续反弹逼近历史高点
LME伦铜近期持续反弹，向上触及14000美元/吨，接近历史高点。受亚洲需求反弹以及中东硫磺供应紧张（对部分铜生产构成威胁）等诸多因素推动，作为市场风向标的工业金属铜近期强劲上涨。
业界普遍认为，2026年全球铜市依然呈现供需偏紧格局，从供应瓶颈到电力、储能、AI需求的结构性增长，成为支撑铜价的核心逻辑。中信建投期货认为，2026年全球铜供应增速仍落后于需求增速，预计2026年全球铜矿增量仅约40万吨至45万吨，增速约为2%—2.5%；而得益于来自风电、光伏、新能源车、储能、AI数据中心等领域约470万吨的绿色消费增量，预计2026年消费增速约为3%。中长期来看，在全球去美元化格局、铜供应偏紧且扰动频繁、绿电消费增速扩张的支撑下，铜价中枢上移趋势依然不变。
公告快递
○中国巨石全资子公司巨石集团之全资子公司巨石淮安拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线建设项目，总投资44.31亿元。
○恩捷股份（002812）拟在四川省自贡市荣县投资建设年产50亿平方米锂电池隔离膜项目，预计总投资额40亿元。公司与自贡市人民政府签订《战略合作协议》，控股子公司上海恩捷与荣县人民政府签订《投资合作协议》。
○复星医药控股子公司复星医药产业与AriBio签订独家选择权协议，获授许可产品AR1001（用于治疗早期阿尔茨海默病）的全球多中心III期临床试验完成后90天内决定是否行权的权利。如行权，将获授权在全球范围（特定区域除外）独家开发、注册、生产及商业化该药物。复星医药产业需支付6000万美元选择权费，行权后另付至多1.8亿美元首付款及监管里程碑付款；当许可产品年销售额达到至少25亿美元，将触发销售里程碑付款。
○广联航空与天津跃峰的股东于2026年5月13日签署了《关于天津跃峰科技股份有限公司的股权转让协议》《广联航空工业股份有限公司与李鹏程、吴晶之业绩补偿协议》，基于天津跃峰经营情况及评估结果，最终确定公司以天津跃峰100%股权7亿元的估值收购天津跃峰51%的股权，交易价格为3.57亿元。本次交易完成后，天津跃峰将成为公司控股子公司。天津跃峰主营航天器金属结构件制造。
○百联股份与控股股东百联集团拟终止对百联集团持有的联华超市41.51%股权的受托管理。完成后，百联股份对联华超市的表决权比例将由56.66%降至15.15%，不再将联华超市纳入合并报表范围。百联股份和联华超市将各自聚焦自身核心主业。
○泰格医药拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价方式回购部分A股股份，回购资金总额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过60元/股。回购股份将用于实施A股股权激励计划或员工持股计划及减少注册资本。
○金固股份于近日收到国内头部的汽车主机厂的定点通知书，公司将作为客户的零部件供应商，为其乘用车开发阿凡达车轮产品，该定点项目预计在明年11月份量产。此外公司还于近日收到重卡龙头企业的定点通知书，公司将作为客户的零部件供应商，为其重卡旗舰车型批量供应阿凡达低碳车轮产品。
○易普力所属控股子公司葛洲坝易普力公司近日分别中标三峡水运新通道项目混装炸药及爆破作业服务集中采购Ⅰ标段（中标金额3.60亿元）和西藏金龙矿业1#工程爆破一体化服务项目（中标金额13.34亿元），合计约16.94亿元，约占公司2025年度经审计营业收入的17.23%。
○华秦科技近日与某客户签订日常经营重大销售框架协议，总金额上限为14.80亿元（含税），占2025年营收比重为118.97%。协议标的为航空发动机用特种功能材料产品。
资金观潮
○股票型ETF资金流出趋缓
据Choice测算，5月12日，股票型ETF净流出264.78亿元，其中沪深300主题ETF净流出100亿元，中证500主题ETF净流出32亿元。同5月11日相比，股票型ETF净流出趋缓。5月11日，股票型ETF净流出458.95亿元。
5月以来至5月12日，股票型ETF资金净流出1484.77亿元。其中，沪深300主题ETF和中证500主题ETF分别净流出583亿元、227亿元。
从资金流入较多的ETF看，进入5月份以来，截至5月12日，国泰证券ETF净申购20.07亿元，华宝证券ETF净申购额为14.92亿元，国泰通信ETF净申购额为13.42亿元，华泰柏瑞红利ETF净申购额为12.73亿元。此外，华泰柏瑞红利低波ETF、易方达红利ETF、易方达红利低波ETF等净申购额也超过8亿元。
○机构席位净买入德明利
5月13日交易公开信息显示，机构席位净买入德明利（001309）7.7亿元，占总成交的7.15%。
国信证券表示，看好存储周期上行趋势下公司规模提升及企业级产品打开的增长空间。公司企业级产品完成了飞腾生态体系合作伙伴认证，OpenCloudOS、腾讯云技术兼容互认证，加入了海光产业生态合作组织和中国移动“千帆”生态联盟，成为了信创工委会技术活动单位；与飞腾、龙芯、兆芯及海光等主流国产CPU平台及统信、麒麟、中科方德等操作系统开展联合测试与长期生态适配。此外，光明基地建设推进，未来基地产能将支撑企业级SSD、高性能内存模组等高端产品规模化落地，通过“研发—制造—交付”闭环以加强高端存储市场的长期竞争壁垒。
○机构席位净买入鹏鼎控股
5月13日交易公开信息显示，机构席位净买入鹏鼎控股2.3亿元，占总成交的6.94%。
中邮证券表示，鹏鼎控股持续加码CAPEX，进一步夯实产能储备。在国内产能扩张方面，公司规划2025年下半年至2028年累计投入80亿元，在淮安园区整合建设PCB产业园；2026年初与淮安经济技术开发区签署投资协议，拟投资110亿元建设高端PCB生产基地，进一步夯实高端产能储备。海外布局维度，泰国生产基地一期已于2025年上半年建成并顺利进入试产阶段，二期、三期工程同步开工建设，全球化产能矩阵加速成型。随着产能项目逐步落地达产，公司重点面向服务器、光模块等高景气赛道的高阶HDI、SLP及HLC产品产能将实现大幅扩产，为公司业绩持续增长注入强劲动力。
○5月13日交易公开信息显示，机构席位净买入博云新材、大族激光、华正新材、金田股份、麦格米特、通光线缆、中船特气等公司。
机构调研
○沪电股份受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，公司营收和净利连续多个季度创下新高。公司泰国生产基地已从产能爬坡期全面迈入高效规模化运营阶段。2026年第一季度泰国基地实现营收约2.95亿元。数据通讯事业部已有超70%的海外客户完成认证，2026年第一季度产能利用率已超90%，公司已实施针对性产能升级扩容，预期将于2026年第二季度有序释放。汽车事业部自2025年四季度启动试产以来，2026年已进入量产阶段，产能正稳步爬坡，并已向数据通讯领域的高阶HDI产品延伸布局。公司正依托已通过的头部客户认证，全面加速泰国基地AI服务器与高速网络等中高端产品的批量导入与交付。国内方面，2026年第一季度公司加速启动了系列产能扩充计划，旨在提前卡位优质产能以满足头部客户需求。2026年初，公司公告在常州市金坛区投资设立全资子公司，搭建CoWoP等前沿技术与mSAP等先进工艺的孵化平台，布局光铜融合等下一代技术方向，待相关技术工艺验证成熟并具备产业化条件后，投建高密度光电集成线路板的规模化生产线。
○欧陆通数据中心电源业务2025年实现营收20.15亿元，同比增长38.15%，其中高功率数据中心电源业务营收12.99亿元，同比增长66.52%。公司已推出800-3600W风冷CRPS电源、1600-3500W浸没式液冷电源、3300-5500W定制GPU电源等核心产品。海外市场方面，公司已与Google达成算力设备GPU电源项目合作，并与AMD、Juniper等建立合作关系。产能布局上，越南生产基地已完成通用及高功率服务器电源产线建设与调试，预计2026年底前实现小批量生产，2027年实现规模化量产。
○诚志股份是液晶材料供应商，公司当前产业格局向化工新材料、高端半导体显示材料、合成生物学等高精尖领域加快产业链延伸。目前公司已形成南京化工园区、青岛董家口化工新材料、半导体显示材料三大核心产业集群，布局清晰、协同互补、向高端化延伸。其中，新材料一体化丙烯价值链项目2024年10月投产后，区域丁辛醇总产能增至45万吨/年；2026年2月子公司诚志华青4万吨/年超高分子量聚乙烯项目已试生产成功。南京诚志在华东布局大规模煤头MTO（甲醇制烯烃）产能，依托煤炭资源构建稳定原料供应链，不受国际油气价格波动影响。采用先进煤-电-化一体化技术，自有发电系统与高效气化工艺加持，当前价格体系下单位产品成本显著低于气头、油头路线。今年4月，公司主要化工产品乙烯、丙烯、辛醇等价格均呈现上涨态势，且整体涨幅较大，目前公司南京地区主要装置基本维持高负荷稳定运行。
（文章来源：上海证券报）
