在人工智能算力需求升温下，光纤行业再度掀起扩产潮。
5月8日晚间，“两连板”公司通鼎互联（002491）公告，公司与韶关市曲江区国有资产投资经营有限公司达成合作，拟共同设立合资公司（以下简称“项目公司”），投资建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，总投资约8亿元。
根据公告，合资公司注册资本8亿元，其中曲江国资认缴6.4亿元、持股80%；通鼎互联认缴1.6亿元、持股20%。项目公司将作为建设及融资平台，并向银行融资不超过6.4亿元，由通鼎互联及控股股东通鼎集团提供全额连带责任担保。
此外，通鼎互联将单独出资1亿元设立全资运营子公司，项目建成后，由该全资运营公司独立开展经营。协议同时约定，在合资公司成立之日起五年内，通鼎互联将收购曲江国资所持项目公司全部80%股权，收购价格以届时项目公司报表净资产为依据确定。
通鼎互联表示，项目建设期内，项目公司及运营公司合计需投入现金2.6亿元，短期内将对公司现金流形成一定压力。不过结合当前光棒及光纤行业市场需求、价格走势及行业发展前景，项目顺利投产后将进一步丰富公司光纤产品结构、提升市场份额，对公司未来业绩形成积极支撑。
伴随AI需求爆发，光纤光棒行业景气度显著回升。4月21日，远东股份披露2026年度定增预案，拟募资不超过20亿元，重点投向AIDC（人工智能数据中心）用全合成光纤预制棒制造项目及补充流动资金。项目达产后，公司将新增1800吨AIDC光棒产能，叠加现有300吨产能，总规模迈入2000吨级。
海外产业层面同样动作频频。5月6日，英伟达与康宁宣布达成长期合作伙伴关系，根据协议，康宁将在美国新建三座先进制造工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升50%以上。此外，英伟达斥资5亿美元获得康宁股权认购权，锁定未来高端光纤供应。
5月8日，中天科技在投资者关系活动记录表中表示，当前全球AI产业加速落地，大模型训练、推理场景规模化扩张，头部互联网公司持续加大算力基础设施资本开支与布局力度。光纤光缆作为数据中心内部互联、算力集群组网的核心传输载体，整体需求迎来持续扩容。
对于扩产计划，中天科技在交流中称，公司已在摩洛哥、波兰、巴西、印尼等多国布局特种光纤、光缆生产基地，助力AI产业加速升级。面对全球AI算力涌现的新需求，公司启动印尼工厂特种光纤扩产项目，强化全球高端供给与区域服务能力，实现从单一产品交付向“通信+电力+算力”综合服务能力的跨越。后续公司将持续研判市场供需态势，审慎规划后续产能扩充节奏与规模。
不过对于扩产后的风险，通鼎互联在上述公告中提醒，当前受行业技术发展等驱动，光纤价格上涨。然而，2018年至2020年期间，光纤价格曾因产能集中释放而大幅下滑，呈现明显的波动性。当前虽处于光纤行业上行期，但供给端光棒扩产周期长达1.5年至2年，一旦新产能集中投放或下游需求增速放缓，市场可能再次转向供过于求，引发价格回调。
市场研究机构Omdia资深首席分析师吕明扬在接受上海证券报记者采访时表示，长久来看当光纤的产能开始能和需求匹配时，竞争将会导致纯光纤光缆的利润下滑。但参考康宁、长飞光纤，他们的产品线并不只覆盖光缆用途的光纤产品。AI基础设施的建设会惠及整个生态系统，在这个系统中，玻璃基板，特种光纤如掺铒光纤/保偏光纤等其他光纤产品线将会从不同维度提升企业的利润率和营收。“但这种增长，就像康宁和英伟达的合作，需要依赖企业和客户产生更深度的合作。因此在普惠性的产业量价齐增过后，还会产生更大的产业格局变化。”
（文章来源：上海证券报）
