人形机器人概念5月7日早盘表现强势，肇民科技、泰晶科技、盛视科技、东阳光、模塑科技、巨轮智能涨停；凯龙高科、电连技术大涨超10%。
人形机器人商业化提速
综合市场来看，人形机器人板块的强势，在于人形机器人商业化提速的预期在加强。比如4月30日，宇树机器人正式发布其双臂人形机器人R1系列，起售价为2.69万元，这是宇树科技目前公开定价最低的人形机器人产品。
而近期北京亦庄成功举办的人形机器人半程马拉松赛事，不仅刷新了机器人运动性能的纪录，更成为检验技术成熟度、催化产业进程的重要标志。国家电网计划年内集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元，覆盖电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景。
海外方面，日本航空公司宣布从5月开始尝试在东京羽田机场引进人形机器人从事地面服务工作，展现了商业化应用的广阔前景。特斯拉则宣布第三代人形机器人预计2026年中亮相，7-8月启动正式投产。
需要指出的是，当前在售人形机器人的应用场景并非常态化刚性需求，主要集中在文娱商演
和教育科研等。IDC 2025年全球人形机器人出货量结构显示，文娱商演占36.8%、教育科研占24.6%。未来场景落地顺序或依次为：工业、商业以及家庭。短期内，工厂仍是应用的主战场，由于环境结构化、任务标准化；远期家庭服务是终极应用场景，预计将会占到总量一半以上，但需成本大幅降低才能实现大规模普及。
从“0到1”向“1到100”跨越
财达证券表示，人形机器人行业正处于从“0到1”向“1到100”规模化跨越的关键期，清晰商业化路径已然显现。
目前，人形机器人产业正处在从技术探索与产品原型（0到1）向规模化商业应用（1到100）跨越的关键阶段。根据M2具身智能研究院官方，2025年已成为行业验证与数据沉淀的关键年，头部企业实现百台至千台级的小批量试产。2026年预计将成为“小批量交付元年”，产业驱动力将实现根本性切换，从由技术想象主导的“主题博弈”，全面转向由量产时间表与场景订单驱动的“价值验证”。
展望下一阶段，2027-2028年构成产业从“技术可行”向“经济可用”过渡的攻坚期。若该阶段进展顺利，预计至2030年，产业将达到规模复制的临界点，真正步入“商业化元年”。
根据Counterpoint预测，全球人形机器人2030年出货量或增长至25.6 万台，复合增长率达 69.7%。根据Omdia预测，全球人形机器人2035年出货量有望突破260万台，约为2025年出货的150倍。
融资净买入前20个股
今年以来，人形机器人概念中部分个股被杠杆资金积极抢筹，胜宏科技被融资净买入33.86亿元，暂居首位。蓝思科技紧随其后，被融资净买入9.34亿元。协创数据、远东股份、震裕科技、赣锋锂业也被融资净买入居前。
在融资净买入前20个股中，从2026年业绩预测同比增幅来看，远东股份预计同比增长1065.68%，赣锋锂业预计同比增长329.31%。胜宏科技、震裕科技、昊志机电、电连技术、珠海冠宇、华兴源创、飞荣达、超捷股份预计2026年业绩也同比翻倍。
再看年内股价表现，次新股电科蓝天大涨630.2%，协创数据、远东股份、泰晶科技股价也是翻倍。
华安证券表示，2026年人形机器人行业进入较大规模量产，标的有望收敛，去伪存真。建议关注三个投资方向：一是新技术边际变化的赛道（灵巧手、摆线针轮减速器、电子皮肤）；二是主业扎实转型积极的头部企业；三是新边际变化的个股（新进入T链的标的）。可结合产业链进度投资价值量高且有技术壁垒的关键零部件，如执行器、灵巧手、行星滚柱丝杠、六维力传感器等。
华西证券则指出，人形机器人方面首先关注头部T链（特斯拉供应链）进展：一方面，T链量产预期明确且处于行业领先；另一方面，T链产品竞争格局更优、客户绑定黏性较强，参考特斯拉汽车链，易走出高市值龙头标的。产业链环节上，华西证券看好后续有持续边际变化的灵巧手、轻量化环节。
（文章来源：东方财富研究中心）
