周三(5月6日)A股市场三大指数均收涨，科创50指数早盘一度涨超9%，逼近历史高位，收盘涨超5%。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3800只个股上涨，逾百股涨停。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨2.33%，创业板指涨2.75%。
市场量能明显放大，三市成交额3.25万亿，创年内第六，较上一个交易日放量4874亿。
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全球最牛股市涨到熔断
当前市场结构性特征十分明显，周三科技板块中芯片成为了挑大梁的。有网友戏称：“4月是站在光里，5月是记在芯里。”
芯片股之所以爆发，海外映射是重要因素。周三亚太股市全线飘红，韩国股市领涨。韩国综合指数(KOSPI指数)收盘大涨超6%；KOSPI200指数更是收涨超7%。韩国综合指数年内累计涨幅扩大至75.23%，继续牛冠全球。
值得注意的是，韩国交易所因KOSPI 200期货大涨5%而启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。
由于韩国两家存储芯片巨头 ——三星电子与SK 海力士占韩国综合指数总市值比例超过40%，而三星电子周三收盘涨超14%，SK 海力士收盘涨超10%，因此两大巨头暴涨，直接带动韩国股市指数同步大涨。
消息面上，据证券时报，三星电子与SK海力士警告，全球正面临一场长期且严重的供应短缺。有机构表示，在不考虑HBM增量的情况下，单台八卡AI服务器的DRAM用量是传统服务器的6—7倍。据报道，预计到2027年底DRAM产能只能满足全球60%需求，即仍存在40%的缺口，存储器供需失衡现象或长期存在。
而A股存储芯片概念盘中也强势拉升，截至收盘，德福科技、江波龙20%涨停，大普微涨超19%，普冉股份、佰维存储涨超17%，通富微电、兆易创新、德明利等均涨停。值得注意的是，江波龙、佰维存储、兆易创新、德明利等均创历史新高。
中信建投证券认为，AI浪潮引发存储芯片需求井喷，改变了存储行业景气周期。当前HBM3E为出货主力，占比超95%，HBM4预计于2026年下半年接棒成为主流。三星、SK海力士、美光三大原厂将先进制程产能系统性向HBM倾斜，挤压常规DRAM与NAND供给，叠加扩产周期长达1.5至2年，2026年全球存储产能增速仅约7.5%，远低于需求增速，预计存储芯片涨价趋势将贯穿全年。
02
8000亿巨头新高领涨CPU板块
如果说存储借助韩股映射，那么CPU则是借助美股映射。周三A股CPU概念表现强劲，海光信息涨超16%，澜起科技涨近15%，通富微电、禾盛新材等涨停。
消息面上，当地时间5月5日，AMD（AMD.O）发布2026年第一季度财报，显示该季度营收102.53亿美元，同比增长38%；（Non-GAAP）净利润22.65亿美元，同比增长45%；（Non-GAAP）毛利率55%，同比增长1个百分点。
AMD CEO苏姿丰称，去年11月，公司预计接下来3~5年服务器CPU市场将以18%的年增长速度扩张，但基于今天看到的需求信号和AI推动的CPU需求结构性增长，将年增长速度预期上调至超35%，并预计2030年市场规模将超过1200亿美元(折合人民币超8000亿元)。
8000亿CPU巨头海光信息盘中一度触及355.50元/股，股价续创历史新高，收盘报344.41元/股。
4 月7 日，海光信息发布2025 年报和2026 年一季报。2025 年公司实现营收143.77 亿元，同比增长56.92%，归母净利润25.45 亿元，同比增长31.79%，扣非23.05 亿元，同比增长26.92%。2026 年一季度实现营收40.34 亿元，同比增长68.06%，归母净利润6.87 亿元，同比增长35.82%，扣非5.97 亿元，同比增长34.99%。
国投证券研报认为，公司凭借“CPU+DCU”双芯布局，充分受益于AI 算力爆发和信创国产化两大趋势，业绩持续高速增长。2026 年一季度末公司合同负债15.10 亿元，环比虽有所回落，但体现其订单兑现、交付加快，且其绝对规模仍处于历史低位，显示前端订单依然充足。同时，2026 年一季度末，公司存货较2025 年底增9.27 亿元至73.33 亿元，预付款项较2025 年底增5.55 亿元至34.40 亿元，进一步印证公司随需求积极提升生产备货。
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算力租赁涨停潮
算力租赁板块也爆发，十余只成分股涨停，东方国信20CM涨停，利通电子4天3板，大位科技、东阳光、美利云涨停。
消息面上，近日，豆包App Store页面出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。同时，该页面还披露了三档订阅价格：标准版连续包月每月68元（连续包年688元）、加强版连续包月每月200元（连续包年2048元）、专业版连续包月每月500元（连续包年5088元）。
中信证券表示，结合当前模型迭代和产业演进节奏，建议重点关注三类投资机遇：1）模型格局尚未稳固，SOTA的争夺可能带来模型公司重估机遇和相关云厂商受益；2）模型商业化和AI应用渗透加速，模型训练和应用布局一体化的公司或能占据优势；3）算力需求上涨带来海外算力链投资机遇，北美算力叙事逐步回归乐观。
（文章来源：东方财富研究中心）
