10家A股上市农商行年报披露完毕。2025年，9家银行实现归母净利润正增长，常熟银行增速领跑，为10.65%，紫金银行归母净利润下滑23.35%。在净息差持续收窄的背景下，2025年多家农商行坚定大零售转型战略，深耕财富管理、养老金融等赛道，零售业务占比稳步提升。
9家农商行净利正增长，息差普遍收窄
4月30日，10家A股上市农商行年报披露完毕。从整体经营表现来看，除紫金银行外，其余9家上市农商行归母净利润均保持增长态势。
2025年，两大头部农商行渝农商行、沪农商行继续领跑同业，归母净利润分别为124.20亿元、123.13亿元，增速分别为5.35%、0.20%；青农商行、常熟银行为第二梯队，归母净利润分别为31.28亿元、42.19亿元，分别增长9.51%、10.65%。其余6家农商行资产规模集中在2000亿—3000亿元区间，除了紫金银行归母净利润同比下滑23.35%至12.44亿元外，均保持增长。
净息差方面，受银行业整体息差收窄大环境影响，2025年10家上市农商行中，9家净息差同比下滑，1家持平，整体呈现收窄态势，但个体呈现分化特征。
常熟银行净息差2.53%，高于同业水平；青农商行、渝农商行、江阴银行均为1.60%，瑞丰银行净息差为1.50%，苏农银行为1.41%，张家港行为1.39%，沪农商行为1.37%，无锡银行为1.35%，紫金银行为1.13%，9家银行净息差下降幅度在0.01到0.29个百分点之间。
银行业净息差持续收窄，农商行如何优化业务结构稳盈利？博通咨询金融行业首席分析师王蓬博接受大河财立方记者采访时表示，农商行应聚焦本地化经营优势，强化对县域经济和涉农业务的深度服务，通过提升小微贷款和普惠金融占比优化资产结构。同时加快负债端成本管控，压降高成本存款依赖，推动中间业务收入增长，以多元化收入来源对冲息差压力，稳定整体盈利水平。
多家农商行加码零售转型，资产质量承压显现
在净息差持续收窄的背景下，2025年，多家农商行坚定大零售转型战略，深耕财富管理、养老金融等赛道，零售业务占比稳步提升，资产规模持续扩容。
2025年，头部农商行持续在零售转型上发力。2025年，渝农商行零售银行业务营业收入121.55亿元，占比42.43%，同比上升0.50个百分点，是渝农商行第一大收入板块。截至年末，渝农商行零售贷款和垫款总额3010.22 亿元，较上年末增加85.16 亿元，增幅2.91%。其中，以个人消费贷款、信用卡贷款为主的其他贷款总额为949.48亿元，较上年末增加147.22亿元，增幅18.35%。
报告期内，沪农商行深化零售转型进程，重点聚焦财富管理与个人贷款两大核心业务，通过产品创新、结构优化及精准定价等举措，实现了零售业务规模的稳健增长。2025年年末，该行零售金融资产（AUM）余额8529.25 亿元，较上年末增长7.24%，三年累计增幅22.42%。
除了两家头部农商行外，瑞丰银行等也持续加码零售业务，打造差异化竞争优势。2025年，瑞丰银行代销业务迎来高速增长，各类代销财富产品销量336.11 亿元，较上年度增长82.34%，代销理财、信托产品、保险和贵金属销量均持续增长。
不过，部分A股上市农商行零售贷款资产质量承压。沪农商行零售贷款不良率1.56%，较上年末上升0.24个百分点；渝农商行零售贷款不良余额较上年末增加15.30亿元，不良率较上年末上升0.47个百分点；青农商行零售贷款不良率为1.99%，上升0.3个百分点。
渝农商行在年报中表示，受当前国内供强需弱矛盾突出等影响，部分个人客户收入不及预期，偿债能力下降，同时叠加信贷需求减弱导致部分业务品种规模有所收缩，零售贷款资产质量管控压力依然存在。
王蓬博认为，当前部分农商行零售业务不良率升高，主要源于前期消费贷和信用卡业务扩张过快、风控模型适配性不足，叠加区域经济承压导致客户还款能力下降。农商行应该如何防范化解该领域风险？王蓬博表示，一般来讲，需强化贷前准入标准，完善基于本地客群特征的风险评估体系，加强贷后动态监测，并适度控制高风险零售产品规模，通过资产质量精细化管理防范风险进一步扩散。
（文章来源：大河财立方）
