2026年A股上市银行一季报披露大幕拉开。截至目前，已有南京银行、沪农商行、贵阳银行、成都银行、杭州银行、齐鲁银行、西安银行7家地方性上市银行率先交出“成绩单”。与往年相比，今年一季报最大看点在于：7家银行营收、净利润全部实现同比正增长，这一表现较2025年同期明显改善。在净息差逐步企稳的支撑下，银行业经营拐点初显。
首批披露一季报的7家银行数据显示，营业收入方面，西安银行增幅高达41.54%，贵阳银行、南京银行和齐鲁银行分别为14.60%、13.54%和13.02%；净利润方面，齐鲁银行增速达14.01%，杭州银行增速达10.09%，均实现两位数增长。资产质量也保持平稳，南京银行、沪农商行、贵阳银行、成都银行和杭州银行的不良贷款率与2025年末持平，齐鲁银行、西安银行则微降。良好的开局为全年业绩奠定了坚实基础，市场对银行板块的关注度随之升温。
利息收入成核心驱动力息差企稳信号渐明
从一季报的营收结构来看，利息净收入的普遍回暖成为多家银行业绩超预期的核心引擎。南京银行一季度利息净收入达108.09亿元，同比增长39.44%，占营业收入的67.09%，同比上升12.46个百分点。杭州银行一季度利息净收入同比增长约20.7%，息差对营收贡献由负转正，规模与息差分别正贡献营收11.7个百分点和1.8个百分点。成都银行利息净收入同比增长17.30%，净息差企稳回升，经营延续稳健态势。齐鲁银行一季度利息净收入27.95亿元，同比增长16.89%。西安银行也在季报中明确表示，营收增长41.54%的主要原因是利息净收入增加。
利息收入回暖的背后，是净息差企稳改善的信号逐步清晰。贵阳银行最新披露的数据显示，一季度该行净息差水平回升至1.66%。中泰证券研究所所长戴志锋预计，一季度银行业营收同比增长3.7%，息差渐稳，利息收入回暖确定性强，财富管理支撑手续费维持正增长。光大证券研报也指出，预计一季度净息差企稳，年内向上拐点基本确认，负债端存款成本改善对息差的正向贡献有望达15个基点左右。
“一季度我行息差企稳回升，利息净收入增长对全行营收及利润形成稳定支撑，顺利实现‘开门红’。”一家上市城商行负责人透露，此前采取的扩规模、优结构、降成本等措施已逐步见效。负债端成本压降是推动息差改善的关键因素，该负责人称，随着存量存款重定价效应的进一步释放，叠加新增存款成本的有效管控，存款成本有望进一步下降。
值得关注的是，2026年作为“十五五”开局之年，各地大中型项目密集启动，也为地方银行提供了信贷投放的良好窗口期。有西部城商行人士透露，一季度后半段，省市县纷纷启动“十五五”相关的大中型项目，对地方银行的融资需求明显增加，且项目规模较大、周期较长，贷款利息较前两年有所回升。同时，年初央行下调再贷款利率并扩充政策工具额度使用范围，也对银行的息差和营收产生了正面影响。
非息收入阶段性承压投资价值仍被看好
与利息净收入普遍回暖不同，一季报也披露了非息收入端的分化态势。在公布数据的7家银行中，除齐鲁银行、西安银行、沪农商行外，其余4家银行的手续费及佣金净收入均较2025年同期出现不同程度下滑。同时，有6家银行的投资收益同比下降。成都银行投资收益同比下降87.89%至1.30亿元，主要原因为债券转让收入减少；贵阳银行投资收益也同比下降64.06%，主因其他债权投资处置收益减少。
苏商银行特约研究员付一夫分析指出，第一季度未降息，叠加存款集中重定价对负债成本的改善，带动利息净收入增速回升，推动净息差企稳。而部分银行手续费及佣金净收入下滑，主要因财富管理业务承压，股票市场波动较大、理财规模增长逊色，尽管保险代销有所增长，但难以弥补整体中收缺口。投资收益收缩则主要源于债市环境变化——2025年同期低基数催生了较高的投资收益基数，而2026年一季度债市趋于平稳，兑现浮盈空间收窄，扰动因素较大。
尽管非息收入阶段性承压，但机构对全年银行业绩修复和银行股投资价值仍普遍看好。中泰证券预计大行得益于息差企稳，营收有望显著改善，净利润增速也好于2025年同期水平。银河证券银行业分析师张一纬在研报中称，在息差改善与非息收入修复驱动下，上市银行业绩改善可期，部分优质区域地方银行业绩有望超出预期，基本面改善将成为银行板块估值的主要支撑。此外，在外部扰动持续的背景下，资金避险需求仍存，银行高股息、低估值的吸引力将继续凸显。
从长期配置价值看，银行板块高股息优势持续突出。Wind数据显示，有37家银行的股息率超过3%。2025年多数上市银行分红比例维持在30%左右，分红稳定性较强。国盛证券认为，当前银行板块投资核心聚焦核心营收恢复性增长带来的估值修复主线，在市场利率中枢持续下行、外部不确定性仍存的环境下，银行板块盈利修复的强确定性与高股息属性，进一步凸显了其攻守兼备的配置性价比。
随着一季报的陆续披露，银行业基本面的改善信号正在逐步强化。利息收入回暖、息差企稳、资产质量平稳，构成了支撑全年业绩修复的三大支柱。业内人士预计，行业经营拐点的确立将为银行股带来估值修复的持续动力，优质区域地方银行的弹性值得重点跟踪。
（文章来源：经济参考网）
