4月23日，贵阳银行、齐鲁银行、成都银行、杭州银行、西安银行、南京银行等6家A股上市城商行集中发布2025年年度报告。加上此前已披露年报的郑州银行、重庆银行、青岛银行，目前A股上市城商行业绩披露数量已过半。
业务结构上，9家上市城商行中间业务收入分化态势明显，杭州银行、南京银行等头部城商行中间业务收入稳步提升，多数中小城商行则面临下滑压力。行业专家认为，在行业集中度提升的趋势下，马太效应将持续强化。
中间业务收入分化显著，马太效应将持续强化
2025年，9家上市城商行中，除贵阳银行外，8家银行均实现营收利润双增。营收方面，西安银行同比增长21.68%，其次是重庆银行、南京银行，为10.48%。净利润方面，青岛银行增幅最大，为21.61%，其次为齐鲁银行15.52%、杭州银行12.05%、重庆银行10.58%。
记者梳理发现，9家上市城商行中间业务收入格局分化明显。南京银行手续费及佣金净收入42.82亿元，同比增加65.17%；杭州银行手续费及佣金净收入42.07亿元，同比增长13.10%，占比分别提升至20.75%、37.54%。而青岛银行、齐鲁银行、重庆银行、成都银行、郑州银行、贵阳银行手续费及佣金净收入均出现不同程度下滑。
上海金融与发展实验室主任曾刚接受大河财立方记者采访时表示，头部城商行与中小城商行在中间业务收入上的分化，根本上是能力禀赋差距的显性化。
曾刚认为，财富管理业务的“门槛效应”日益凸显。头部城商行已建立较为完善的私行体系、代销产品货架和专业投顾团队，能够在资本市场回暖时快速承接居民资产配置需求。而中小城商行客群基础薄弱、产品能力不足，这一转化链条基本缺失。其次，头部城商行深度嵌入区域产业链，能够围绕企业客户提供投行顾问、供应链金融、跨境结算等一揽子服务，非息收入来源多元；中小城商行则长期依赖存贷利差，中收贡献极为有限。
另外，数字化能力的鸿沟进一步拉大了分化差距。头部机构持续投入金融科技，强化线上获客与场景经营，能以较低边际成本撬动更多中间业务。“这种分化不是周期性波动，而是结构性分层，行业集中度提升的趋势下，马太效应将持续强化。”曾刚说。
理财、银行卡业务下滑拖累中间业务收入
年报显示，多数上市城商行中间业务收入下滑，核心原因集中在理财业务手续费收缩与信用卡相关手续费收入减少两大方面。
2025年，青岛银行手续费及佣金净收入14.52亿元，同比下降3.84%。其中，理财业务手续费收入7.26 亿元，下降21.87%。该行在年报中解释，针对债市波动，子公司青银理财加强市场风险管理，优化债券类资产持仓布局，但受固收板块占比处于高位的结构性因素制约，理财手续费收入出现一定程度收缩。同时，托管及银行卡手续费收入2.49亿元，比上年减少0.68亿元，下降21.34%，年报中称主要是信用卡手续费收入减少所致。
齐鲁银行手续费及佣金净收入11.98亿元，同比下降5.23%。两大核心业务均出现下滑：一方面，受理财业务收入减少影响，委托及代理业务手续费收入同比下降17.54%；另一方面，信用卡业务调整导致银行卡手续费收入同比下降26.33%，成为拖累中间业务的重要因素。
重庆银行手续费及佣金净收入降幅达32.66%。其中，代理理财业务收入3.44亿元，较上年减少3.35亿元，降幅49.29%，年报称主要是由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入产生降幅；此外，银行卡年费及手续费收入仅3982万元，较上年减少6150万元，降幅达60.70%。
城商行转型，要从“规模驱动”转向“能力驱动”
国家金融监督管理总局数据显示，2025年1—4季度城商行净息差均为1.37%。年报显示，2025年，西安银行净息差为1.85%，其次为南京银行1.82%、青岛银行1.66%。9家城商行中，6家净息差下滑，其中贵阳银行下滑幅度最大。
在息差持续承压的行业背景下，城商行如何更好地调整业务结构？曾刚认为，净息差持续收窄已是行业共识，城商行若继续依靠“以量补价”的传统路径，边际效益将越来越低，结构性调整已迫在眉睫。
具体来看，负债端降本是最直接的抓手。在存款利率多轮调降的政策窗口下，城商行应加快压降高成本的定期存款和协议存款占比，大力发展结算性对公存款与低成本活期资金沉淀，提升存款的稳定性与低成本率，从而对净息差形成托底支撑。资产端则需向“高收益+高质量”再平衡。一方面，适度加大对小微企业、科技型企业、绿色项目等领域的信贷投放，这类资产定价相对较高，也契合政策导向；另一方面，避免盲目做大规模，注重风险调整后收益，防止不良侵蚀利润空间。
从中长期来看，要推进收入结构多元化，将财富管理、资产托管、投资银行、交易结算等轻资本业务作为战略重心，逐步提升非息收入在营收中的占比，降低对息差的单一依赖。曾刚表示，城商行的转型核心是从“规模驱动”转向“能力驱动”，以客户综合价值深耕替代资产规模扩张，这样才能在低息差时代构建可持续的盈利模式。
（文章来源：大河财立方）
