AI“抢食”供应链引发挤兑效应 港股消费电子概念短线承压

受AI热潮挤兑供应链及成本压力传导影响，港股消费电子概念走低。

截至发稿，今日蓝思科技(06613.HK)跌超4%，丘钛科技(01478.HK)跌近3%，小米集团-W(01810.HK)等多只个股跟跌逾2%。

消息面上，此前Counterpoint Research发布最新数据显示，1-3月期间，全球最大智能手机市场中国的智能手机出货量下降了4%。分析称，这一现象主要是由供应链中断、以及内存芯片价格飙升所导致的。

考虑到智能手机、穿戴设备等消费电子行业上游供应链与AI硬件存在大量重合领域。随着开年以来AI需求呈现爆发式增长，已明显对供应链形成挤兑效应，变相增加了其他行业的成本压力。

4月以来，众多龙头覆铜板公司密集发布涨价函。还有报道称，AI企业正大量囤积内存芯片等电子元件，相关制造商则正争相抢购原材料。

值得关注的是，由于内存芯片严重短缺，已迫使一些公司推迟产品上新的速度，或进一步影响增量需求。

据报道，苹果M5 Mac Studio预计将从今年夏季发布推迟至10月，OLED MacBook Pro也将从2026年底推迟到2027年发布。

需要指出的是，苹果公司目前为止在全球内存和固态硬盘短缺问题上的表现优于大多数厂商，但即便如此，它还是提高了部分产品的价格，并停止销售某些型号的Mac电脑。

近日，研调分析机构Omdia发布预测，认为2026年智能手机AMOLED面板的出货总量将降至7.78亿件，相较2025年下滑7%，也从侧面验证了成本压力传导后对需求端产生的冲击。

财信证券还指出，当前消费电子行业正处于 “上游成本冲击”与“下游结构性创新”的博弈阶段。存储芯片涨价引发的成本压力正沿供应链向下游传导，对价格敏感的中低端品牌将形成显著挤压。

（文章来源：财联社）