截至4月22日，多位知名基金经理旗下公募产品披露的2026年基金一季报以及上市公司2026年一季报显示，部分公募持仓开始向消费板块倾斜。
一季度，知名基金经理莫海波管理的万家品质生活、万家新兴蓝筹、万家臻选、万家和谐增长、万家社会责任定开、万家价值优势一年持有集体新买入贵州茅台，一季度末合计持有44.53万股，并且其中多只基金新买入牧原股份。
知名基金经理杨金金管理的交银趋势优先一季度新买入安井食品，并且安井食品一举成为该基金的第四大重仓股，一季度末持有143.95万股。同时，交银趋势优先成为甘源食品的第十大股东，这也是该基金一季度的新进持仓，持有44.69万股。知名基金经理伍旋管理的鹏华优选价值、鹏华盛世创新一季度集体增持五粮液、山西汾酒。知名基金经理陈金伟管理的鹏华优质治理一季度增持立高食品，并且新买入泉阳泉。
另外，在洽洽食品的前十大股东中，出现知名基金经理郑玲管理的国联优势产业、徐彦管理的大成竞争优势等基金。一季度，国联优势产业大举增持洽洽食品，持股数量由170.82万股增至452.43万股，大成竞争优势则是一季度新买入洽洽食品。
在一季报中，莫海波表示，从2025年三季度开始，已经陆续观察到部分消费行业开始出现触底迹象，有的是行业格局改善，有的是需求端出现新的变化。展望未来几年，过去压制消费的几个因素在逐步好转。一些新的消费需求在涌现，包括消费人群的代际变化带来的新的消费需求、国家鼓励服务业发展带来新的消费供给和需求变化。考虑到消费行业估值比较低，组合对其中部分率先好转的龙头公司进行了配置。
陈金伟表示，消费短期的基本面在从底部缓慢复苏，近两年一年比一年好。虽然当下整体一般，但是不同区域、不同品类分化巨大，横向对比来看整体并不算差。消费的稳定性溢价以及龙头的竞争优势在当下都没有被定价。整体看好服务消费、商品消费中的大众消费（尤其关注下沉市场）、刚需属性的消费医疗三个方向。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
