4月21日晚间，知名基金经理谢治宇旗下公募产品披露2026年一季报。
值得注意的是，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜均在今年一季度降低了股票仓位，分别从年初的92.52%、92.96%降至一季度末的83.73%、84.93%。这是自2016年以来谢治宇持有兴全合润占比最低的股票仓位，也是自2020年以来谢治宇持有兴全合宜占比最低的股票仓位。
从具体持仓来看，今年一季度，两只基金同时增持了巨化股份、华海清科，同时减持了中际旭创、宁德时代。此外，兴全合润还增持了晶晨股份、德业股份、华鲁恒升、博源化工、大族激光，减持了澜起科技；兴全合宜还增持了贝壳-W 、诺诚健华、德业股份，减持了信达生物、晶晨股份，并且新进阿里巴巴-W。
谢治宇在一季报中表示，进入三月，海外局部冲突导致大宗商品价格大幅波动，市场风险偏好显著回落。不同于2022年俄乌冲突时正处于全球经济下行期，2026年处在科技革命浪潮和产业政策支持的红利期，或许无法精准预判冲突何时平息，但国际形势的黑天鹅更多只是短期交易上的扰动，全年来看，AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线，后续市场会对冲突战争逐步脱敏。
谢治宇表示，各大CSP（云服务提供商）积极拥抱AI浪潮，不断新高的资本开支拉动了AI硬件投资的超级景气，海外缺电、缺存储正成为常态。在光模块、存储、储能、燃气轮机产业链中，能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价，供需缺口有望长期维持。在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，尤其是国内存储原厂将在2026年迎来上市的历史机遇，国产半导体设备板块极具看点。
对于持仓方面，谢治宇表示，一季度组合对海外算力、半导体设备、储能以及化工板块进行了重点配置，部分化工龙头经历了格局的重塑与分化后将重新走向上升通道。港股在三月的全球市场调整中跌幅较大，预计后续随着互联网平台对外卖补贴的理性化，港股市场热度将会回升，组合维持部分港股优质创新药以及互联网资产的配置，看好2026年的投资机会。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
