中国证券报记者日前从业内获悉，中国证券业协会近日正式启动2025年度证券公司文化建设实践评估工作，新一轮针对券商软实力的“大考”正式拉开帷幕。与往年相比，本轮评估依据2025年新修订的评估办法和指标，强化了对党建引领、廉洁从业管理及声誉风险防范等相关要求的考察。
业内人士表示，随着评估启动，行业“软实力”卡位战悄然升温，头部券商在加分项上展开微观较量，中小机构则探索差异化文化建设路径，行业生态正迎来一场深度变革。
强化廉洁从业与声誉风险管控
根据通知，中证协此次评估的核心依据是《证券公司文化建设实践评估办法（试行）》（2025年12月26日修订生效）和《证券公司文化建设实践评估指标（2025年修订稿）》（2025年3月21日发布，2026年1月1日起施行）。与过往相比，此次修订体现了明确的监管导向。
在强化廉洁从业管理方面，《评估指标》明确在“文化理念在人员考核或晋升中起决定性作用”加分指标中强化廉洁从业考察要求，明确将廉洁从业作为人员考核或晋升必须考察的内容的公司方可加分。引导证券公司在选人用人中注重廉洁从业管理要求，促进从业人员筑牢廉洁从业意识。同时，在“公司组织全员文化宣导活动”重点关注事项中突出廉洁文化建设要求，明确评估年度证券公司面向全体员工开展的宣导活动中，必须包含一项廉洁文化宣导活动，方可符合重点关注事项要求。
就防范重大声誉事件方面，《评估指标》明确，在扣分指标中增设一项关于证券公司重大声誉事件的专项扣分指标，对于证券公司在评估年度发生重大声誉事件，造成严重影响的予以扣分。中证协在实践评估复核工作中，将对证券公司发生奢靡、炫富等声誉事件，造成严重影响或存在薪酬激励不当、管理不严的情况从重扣分。
在业内人士看来，修订条款具有极强的现实针对性。任何鼓励短期冒险的激励方式或损害行业形象的个体行为，都可能让公司付出实质性的代价。这迫使公司必须审视自身的激励哲学，建立更长期、更平衡的考核体系。
头部券商“卡位战”升级中小机构寻求差异化发展
随着评估工作的启动，一场围绕文化建设的静默角逐已在行业内部展开。业内人士认为，头部券商的“卡位战”将异常激烈，文化建设成为综合实力比拼的新维度。而修订后的评估指标也为中小券商预留了差异化发展的空间。
根据通知要求，本次实践评估继续采用比例划分的方式确定各类别各级别公司的比例及数量。具体而言，A类最多14家（约占13%），其中A类AA级最多6家，其余为A类A级。业内人士认为，头部券商之间的微小分差可能决定级别的归属，这促使头部机构在完成基础指标的同时，必须在党建融合、智库作用发挥、国际交流、特色案例与创新等加分项上寻求突破。
“未来，卓越的文化建设能力可能像强大的投研实力一样，成为头部券商差异化竞争力的来源，它带来的不仅是评级加分，更是对高素质人才的吸引力、稳定的客户信任以及抵御声誉风险的韧性，这些是金钱难以衡量的长期价值。”上述业内人士表示。
对于资源相对有限的中小券商而言，全面对标所有高标准指标存在现实困难。据业内人士观察，评估指标也预留了差异化空间。例如，鼓励开展文化建设国际交流、发挥行业智库作用、报送特色案例等。
“对于中小券商，文化建设的核心不在于面面俱到，而在于能否与自身的战略定位、业务特色和区域资源深度结合，形成内生的行为规范与品牌特质。评估的意义在于引导我们找到自身文化建设的‘锚点’，让文化真正服务于业务的安全稳健发展。”一位深耕区域市场的中小券商人士表示。
（文章来源：中国证券报）
