根据最新披露的上市公司一季报，瑞银、摩根大通、高盛、巴克莱银行及阿布扎比投资局等外资巨头新进或增持多家A股上市公司，重点聚焦高端能源装备、新能源、储能等产业升级方向。展望后市，机构认为，中国资产估值偏低、能源转型充分，有望在全球市场波动中走出独立行情，其中人工智能、高端制造、能源转型等领域均具备显著的投资机会。
截至4月15日，在已披露的上市公司一季报中，共有11家A股上市公司前十大流通股股东名单出现了QFII的身影，其中多家机构为一季度新进。
具体来看，今年一季度，瑞银集团和摩根大通两大外资巨头新进川润股份前十大流通股股东名单，截至一季度末，二者分别持股265.45万股、175.85万股。此外，摩根士丹利在一季度增持5.36万股川润股份，截至一季度末，该机构持股总数为199.62万股。
高盛国际一季度新进哈尔斯前十大流通股股东名单，截至一季度末，该机构持有314.15万股哈尔斯，位列第八大流通股股东。
巴克莱银行今年一季度新进科远智慧前十大流通股股东名单，截至一季度末，持股数量为110.96万股。
全球知名主权财富基金阿布扎比投资局今年一季度新进京东方A前十大流通股股东名单，截至一季度末，阿布扎比投资局持有京东方的数量为3亿股。
此外，摩根大通一季度新进方正电机前十大流通股股东名单，截至一季度末，该机构持股数量为259.28万股，位列第四大流通股股东；瑞银集团一季度增持35.78万股方正电机，截至一季度末持股数量达226.14万股。高盛国际一季度新进瑞丰高材前十大流通股股东名单，截至一季度末持股数量为148万股。
沪上一位第三方分析人士向上海证券报记者表示，从今年一季度外资的布局路径来看，多家机构新进或增持了A股中小市值公司，重点聚焦高端能源装备、新能源、储能、智能控制及新材料等产业升级方向。这一布局反映出外资对中国“双碳”目标、能源安全及高端装备自主可控等中长期产业趋势的认可。
“当前，外资的投资方向正逐步从大盘蓝筹下沉至细分行业龙头及成长型标的，既体现了其对估值调整后布局机会的把握，也显示出对国内经济结构转型方向的持续信心。”该人士称。
展望后市，外资机构认为，中国资产在全球波动中的配置价值正逐步凸显，其中蕴藏着不少极具吸引力的投资机会。
贝莱德基金权益、量化及多资产首席投资官王晓京对上证报记者表示，中东局势扰动石油供应，加剧了全球通胀与降息预期的不确定性。相较之下，中国能源结构转型充分、制造业链条完整，受外部冲击有限，温和通胀甚至可能利好经济与股市。当前A股与港股估值偏低，若盈利与流动性持续改善，中国资产有望走出独立行情。
“自3月全球市场油价攀升以来，中国能源转型相关产业正逐步获得市场关注。这些产业既包括风能、光能、水能等清洁能源设备制造商，也涵盖电力传输、储能以及新能源车企等领域。今年开年以来中国出口增幅明显，在海外能源与原料短缺的背景下，中国广谱制造业产业链有望承接更多出口需求。此外，从中期角度看，科技产业，尤其是人工智能相关领域，也存在较为广泛的投资机会。”王晓京称。
FXTM富拓首席中文市场分析师卢晓旸对上证报记者分析，中国股市的中长期机会将更多体现在结构性板块。具体来看，首先，具备稳定现金流的高股息与防御型资产值得关注，如能源、公用事业以及部分央国企；其次，与外部资金回流高度相关的港股金融板块和优质互联网龙头也具有较强吸引力；此外，受能源价格冲击相对中性的内需与自主可控方向，由于受益于国内政策支持，展现出更强的韧性，同样具备较好的配置价值。
（文章来源：上海证券报）
