4月15日，多只绩优基金披露2026年一季报。Wind数据显示，截至4月14日，金信量化精选A今年以来收益率已突破50%，平安鑫安A、融通产业趋势、华富策略精选A今年以来收益率也都在25%以上，均位居市场前列。
持仓集中度普遍较高
从一季度末的最新持仓布局来看，绩优基金持仓集中度普遍较高，呈现出鲜明的板块聚焦特征。例如，平安鑫安主要聚焦AI电力板块，前十大重仓股分别为应流股份、中国动力、东方电气、杰瑞股份、万泽股份、思源电气、联德股份、汽轮科技、阳光电源、振华股份，合计持仓占比超73%。
融通产业趋势聚焦AI硬件端，前十大重仓股分别为新易盛、中际旭创、东山精密、长飞光纤光缆、永鼎股份、源杰科技、华懋科技、剑桥科技、嘉元科技、天孚通信，合计持仓占比超75%。
华富策略精选聚焦能源金属板块，前十大重仓股分别为赣锋锂业、中矿资源、融捷股份、天齐锂业、永兴材料、盐湖股份、天华新能、华友钴业、盛新锂能、国城矿业，合计持仓占比超80%。
金信量化精选则通过量化模型挖掘到多只牛股。截至4月14日，其重仓的宏景科技今年以来大涨235.87%，腾景科技、燕麦科技、德科立等其他重仓股今年以来涨幅也都在80%以上。
投资布局逻辑显现
围绕一季度的操作思路，平安鑫安基金经理林清源表示，投资组合进一步加大了对燃气轮机产业链的聚焦力度，从电力设备与新能源基础设施的均衡配置，向燃气轮机整机及核心零部件进行优化切换。燃气轮机凭借启动速度快、功率密度高、建设周期短以及运行可靠性强的突出优势，成为全球数据中心发电的主流选择，能够在当前技术与基础设施约束下，同时满足速度、稳定性、可扩展性的要求，是AI电力扩张中最具现实可行性的解决方案，在未来较长时期内仍将保持较高景气度。
金信量化精选基金经理谭佳俊在一季报中表示，该基金沿用的方法论是以量化多因子模型为基础，在“时空间训练”框架下深度融合“拐点”预测学习模块。针对一季度政策密集出台、外部环境复杂多变的市场特征，对原有模型进行了适应性优化，在拐点学习模块中增加了政策文本情绪的实时权重调整机制。此外，模型在数据源层面进一步纳入了地缘政治风险指数、全球大宗商品流动性指标，以增强对宏观冲击下行业轮动规律的适应能力。
融通产业趋势基金经理李进表示，A股算力龙头公司今年估值处于合理水平。随着网络架构的升级，光模块的需求处于上调过程中，明年业绩依然将保持高速增长。进入二季度、三季度的业绩期，算力板块有望迎来上涨行情。电力是北美AI产业的瓶颈环节链上游的核心刚需品种，重点关注燃机和电网方向的投资机会。
华富策略精选基金经理邓翔表示，组合延续了对能源金属板块的重点配置，尤其看好碳酸锂品种在今年的涨价潜力。需求端，除国内储能需求持续爆发外，海外储能市场亦表现亮眼。受地缘局势影响，各国纷纷加速推进风光储建设以降低对传统能源的依赖。供给端，津巴布韦、澳大利亚等主要资源地受多重复杂因素制约，锂资源的生产与扩产进度普遍低于预期，供给侧产量增量释放节奏偏慢。综合供需格局判断，2026年锂电产业链上游材料有望迎来新一轮量价齐升的投资窗口。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
