AI应用爆发式增长持续拉动算力需求，软件ETF嘉实(159852)布局AI软件投资机遇

2026年4月14日早盘，IT服务、软件开发等板块涨幅居前，截至11:00，中证软件服务指数强势上涨1.53%，成分股金山办公上涨6.02%，合合信息上涨4.30%，启明星辰上涨3.16%，光环新网，朗新科技等个股跟涨。

近期，AI应用爆发式增长正持续拉动算力需求，OpenRouter数据显示2026年元旦后全球头部模型Token调用量大幅上升，国内对高端算力的需求尤为旺盛。算力租赁厂商凭借稀缺高端算力资源，已成为云厂商、大模型公司及AI应用企业的核心战略争夺对象；行业呈现供不应求格局，头部云厂商尚能获得较充足供给，而二线厂商缺口巨大。

政策层面，日前工信部印发《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，明确到2028年底建成覆盖广、成本低、服务优的普惠算力服务体系，覆盖不少于10类中小企业行业；商务部等六部门同步出台《推进电子商务高质量发展的指导意见》，提出“人工智能+电商”融合举措。

东吴证券研报观点认为，在此背景下，算力租赁商业模式正加速从“卖算力”向“卖Token”升级，即通过模型服务或Token分成提升议价权与盈利能力，推动估值体系由PE向PS切换。

数据显示，截至2026年3月31日，中证软件服务指数前十大权重股分别为科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、恒生电子、三六零、指南针、润和软件、深信服、中科星图，前十大权重股合计占比59.47%。

（文章来源：界面新闻）