4月14日，存储芯片概念表现活跃，大为股份涨停，佰维存储、德明利续创历史新高，香农芯创、普冉股份、江波龙、北京君正跟涨。
消息面上，据财联社，闪迪已开始与材料、组件和设备合作伙伴接洽，以构建HBF原型生产线的生态系统。该公司计划于今年下半年推出原型产品，日本已成为其生产基地的热门候选地。业内人士预计，试点生产线将于下半年建成，并在年底前后投入运营，目标是在2027年实现商业化。
受该消息影响，截至当地时间4月13日，闪迪大涨11.83%，再创历史新高。今年以来，闪迪股价已累计上涨近260%，过去一年涨幅则超2600%。
据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，大厂逐步退出成熟DDR4以下产品制造的策略不变，在市场供给结构持续收敛下，过去几个月整体价格已累积惊人涨幅。TrendForce集邦咨询考量供给持续缩减、订单转移，以及成熟制程供应商产能扩张不及等因素，预估2026年第二季Consumer DRAM合约价格仍将持续季增45-50%。
据天风国际，3月下旬，全球存储芯片板块突发集体回调，市场情绪迅速转向恐慌。而投资者纷纷将矛头指向谷歌最新发布的AI内存压缩技术“TurboQuant”，认为这一“黑科技”将大幅降低内存需求，从而重创存储企业基本盘。但大摩却发布了一些不一样的声音，大摩认为像是HBM这类新式存储需求可能遭遇逆风，市场应该重视传统存储板块。作为全球第5大DRAM制造商的南亚科技，近期从铠侠、闪迪等业内公司手里获得了约合140亿人民币投资，以及长期供货协议。这一产业资金的大手笔动作，并不一定是针对DRAM产业的看好，而更像是对于eSSD产品景气度的押注。
中国银河指出，因存储芯片现货降价及英伟达Rubin Ultra产线可能不及预期的消息，叠加谷歌推出的TurboQuant算法可将AI模型KV Cache内存占用降至原水平1/6，导致存储芯片需求边际放缓的担忧，HBM4内存（包括SK海力士、三星、美光）的产能预期波动、台积电订单预期波动、先进封装产线利用率受到影响，以及对存储侧AI驱动增长持续性的担忧，板块出现阶段性扰动。
我们认为，短期来看，算法优化对HBM需求的实际冲击被高估——TurboQuant主要影响推理阶段显存占用，而当前AI投资重心仍在训练端；且单模型效率提升与AI应用规模扩张存在对冲效应，总需求变化需观察部署量增速能否覆盖单位消耗下降。同时，数据中心网络设备供应商不依赖于内存芯片数量，将受益于内存价格下行带动的数据中心建设成本下降，短期受情绪面扰动较小，DCI需求持续受益。
长期而言，TurboQuant降低AI应用门槛，有望刺激推理侧算力部署，带动AI服务器总量与企业级SSD需求扩容。三星等厂商HBM销售额激增、订单量居高的产业验证，表明高端存储结构性紧缺格局未改，扩张节奏仍在持续。
中信证券研报指出，看好Agent AI时代存力提升下存算产业趋势，近存计算高景气，看好HBM及CUBE产业链；同时存储紧缺下主流至利基存储全面缺货涨价，多家厂商反馈26Q2涨幅环比仍相仿，我们预计行业供不应求至少到2027年底。核心推荐：存储模组公司，短期业绩爆发能力强；存储原厂及贴近原厂的设计公司。
（文章来源：21世纪经济报道）
