央广网北京4月13日消息（记者樊瑞）近日，北交所公布两则自律监管措施的处罚结果，剑指中介机构券商和会计师事务所，所涉事由均是“未勤勉尽责”。
北交所对券商开出五条罚单，涉及的有东北证券（000686.SZ）、国新证券、东方证券（600958.SH）和东吴证券（601555.SH）。其中，东北证券被两次点名；两家会计师事务所分别是苏亚金诚会计师事务所和立信会计师事务所。涉及的自律监管结果有口头警示、提交书面承诺和出具警示函等三种。
受访专家指出，勤勉尽责是资本市场中介机构的生命线，中介机构勤勉尽责的核心在于超越形式合规，以专业判断揭示风险本质，券商和会计师事务所共同构成资本市场的“看门人”双保险。北交所案例表明，监管已从程序审查转向实质履职评价，体现了注册制下责任重构的深刻变革。
东北证券被两次点名
4月10日，北交所公布《关于对会员及其他交易参与人采取自律监管措施的情况公示》。五次券商的违规事由均为“未勤勉尽责”。措施类型方面，2025年1月24日，东北证券及相关人员一次被采取口头警示；2025年2月18日，东北证券第二次被采取口头警示、要求提交书面承诺，国新证券、东方证券、东吴证券则均为出具警示函。从采取自律监管措施的时间看，最早是2025年1月24日，最晚是2026年4月8日，跨度长达15个月。
北交所公布对券商的自律监管措施
在同日发布的《关于对中介机构采取自律监管措施的情况公示》中，两家会计师事务所被点名，包括苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）及签字会计师、立信会计师事务所（特殊普通合伙）及签字会计师，违规事由均为未勤勉尽责，措施类型分别为口头警示、出具警示函。
处罚呈现精准化梯度特征
北交所情况公示显示，券商和会计师事务所均因“未勤勉尽责”被罚。中介机构的勤勉尽责包括什么内容？北京市盈科律师事务所全球总部合伙人李继泉向央广财经介绍，根据证券法和相关指引的规定，证券公司主要承担全面核查验证、尽职调查、信息披露、利益冲突防范、内部质量控制、人员管理与培训、配合监管等义务；而会计师事务所主要基于会计准则、证券法及相关指引，要遵守审计准则、保持职业怀疑、合理运用职业判断、获取充分适当的审计证据，关注舞弊风险，及时、全面、准确地完成审计工作等义务。
北交所公布对会计事务所的自律监管措施
“勤勉尽责是资本市场中介机构的生命线，券商和会计师事务所勤勉尽责的核心在于超越形式合规，以专业判断揭示风险本质，二者共同构成资本市场的‘看门人’双保险。”南开大学金融学教授田利辉分析指出，北交所案例表明，监管已从程序审查转向实质履职评价，要求中介机构真正发挥“看门人”功能，而非简单“走过场”。这体现了注册制下责任重构的深刻变革。
尽管都是“未勤勉尽责”，中介机构缘何面临三种不同监管举措？田利辉进一步解释指出，口头警示针对初犯、轻微疏失且及时纠正的情形；书面承诺适用于存在系统性缺陷但未造成实质危害的个案，但已触及执业规范的红线，强调整改承诺的约束力；警示函则直指重复违规或重大履职缺位，具有公开谴责性质。从性质上看，口头警示是柔性纠偏，要求提交书面承诺则意味着违规需以正式承诺倒逼内控整改，出具警示函则带来市场声誉惩戒效应与后续业务受限风险，具备实质性的震慑力。
“监管处罚呈现精准化梯度特征，反映监管‘过罚相当’原则，考量主观过错程度、风险外溢效应、整改主动性三维度。”田利辉分析指出，有券商短期多次受罚，正说明监管对屡教不改者升级惩戒的坚定立场。这种分层处置机制，既避免“一刀切”，又筑牢责任堤坝。
全面落实监管“长牙带刺”
长期以来，证监会对证券行业的监管处罚力度持续加强。根据企业预警通《2025年券商监管处罚年报》统计，2025年全年，央行、证监会、证券交易所、行业协会及派出机构针对券商及从业人员累计开出罚单388张，罚没金额2.08亿元，共计有94家券商受罚。
进入2026年，监管层更是对资本市场违法违规行为宣示“零容忍”。1月15日，证监会召开的2026年系统工作会议更是明确提出，“坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力”。
3月以来，天风证券、国元证券、华西证券、浙商证券、联储证券、广发证券、中德证券、东方证券及国泰海通等9家券商接连收到罚单，处罚类型涵盖责令改正、公开谴责、出具警示函等 。
4月12日，证监会主席吴清在接受媒体采访时表示，在强监管方面，将构建全方位、立体化资本市场监管体系，全面落实监管“长牙带刺”、有棱有角。他提到，对于机构监管要推动回归本源，做优做强，进一步压实“看门人”责任，引导证券期货基金等各类行业机构端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。
田利辉指出，监管“长牙带刺”，威慑常态化，通过监管资源的精准投放重塑中介机构的行为预期，进而迫使中介机构将合规成本内化为执业底线，这是重构市场生态的治理革命。当东北证券、国新证券等案例成为行业教材，表明监管正通过精准打击“关键少数”，推动全行业执业标准质的跃升，最终实现资本市场高质量发展的制度保障。
（文章来源：央广财经）
