AI基金长城半导体混合发起式A（020469）披露2025年年报，2025年基金利润2999.13万元，加权平均基金份额本期利润0.7701元。报告期内，基金净值增长率为54.26%，截至2025年末，基金规模为1.09亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至4月10日，单位净值为2.598元。基金经理是杨维维，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，长城半导体混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达89.26%；长城竞争优势六个月混合A最低，为6.72%。
基金管理人在年报中表示，从 2024 年 924 行情至 2025 年年底，中证半导体全指上涨近 140%。虽然涨幅较大，但是我们对于后续行情仍保持乐观态度。核心逻辑是 AI 对于整个国产半导体产业的拉动尚处在早期，同时叠加国产替代的大趋势，芯片设计、代工、封测、设备材料等半导体全产业链都将受益于 AI 产业的增量，板块仍有上行空间。 目前主要看好并重仓的方向包括国产算力，国内晶圆厂扩产受益的半导体设备和半导体材料，以及军工半导体。
截至4月10日，长城半导体混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为4.91%，位于同类可比基金94/229；近半年复权单位净值增长率为27.87%，位于同类可比基金35/229；近一年复权单位净值增长率为89.26%，位于同类可比基金78/229。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为1.4157。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为21.27%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为18.71%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为90.32%，同类平均为86.9%。2024年上半年末基金达到92.64%的最高仓位，2024年末最低，为88.67%。
截至2025年末，基金规模为1.09亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2388户，合计持有5089.97万份。其中管理人员工持有21.28万份，占比0.42%，机构持有份额占比19.65%，个人投资者占比80.35%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约298.06%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金重仓股分别是寒武纪、海光信息、鼎龙股份、广钢气体、晶合集成、中芯国际、中微公司、芯源微、复旦微电、芯原股份、上海复旦。
（文章来源：中国证券报·中证网）
