AI基金工银圆兴混合（009076）披露2025年年报，2025年基金利润12.15亿元，加权平均基金份额本期利润0.4895元。报告期内，基金净值增长率为42.96%，截至2025年末，基金规模为32.73亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.696元。基金经理是鄢耀，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，工银总回报灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达49.28%；工银金融地产混合A最低，为8.97%。
基金管理人在年报中表示，海外增长方面，随着金融条件的逐渐宽松和财政刺激政策的落地，预计美国经济增长动能将逐渐修复。国内方面，预计2026年国内实际经济增长相对平稳，宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升，名义GDP增速有望企稳并略回升。整体而言，国内外积极货币政策和宽松流动性环境未变。
无风险利率维持低位、居民资产再配置需求仍存的背景下，叠加盈利周期的逐步回升，仍然看好A股市场走势。但考虑到市场估值已经处在相对高位，海外流动性宽松预期较为充分，国内政策更加注重提质增效，预计市场波动也将有所加大。全年来看，市场的机会是多元的。一是看好人工智能发展驱动下的新兴产业机会，2026年机会将会进一步扩散；二是看好供需改善的部分顺周期产业机会，需求端有望逐渐实现平稳，带动行业盈利重新进入上行通道。
经济转型已初见成效，虽然总需求端相对疲软，但在制造业投资持续收缩背景下企业盈利有望逐步走出低谷，各类新质生产力、科技制造等景气行业涌现，政策端对活跃资本市场的支持不减，指数及结构性机会均较为丰富。虽然经过2025年上涨成长板块估值有所提升，但整体仍看好成长风格的延续，在自己聚焦的几个板块中，继续看好AI算力、机器人、固态电池这几个成长赛道，在新的如商业航天、AI应用等热门赛道上做一些关注和研究跟踪，特别是SpaceX链，可能是基本面落地最快的一个赛道之一。一些供需关系转好的偏周期类板块也需要做一些配置，如新能源汽车中上游材料、部分有色等。
大金融超配非银，相对看好保险，替代部分银行的配置。消费整体维持低配。
截至4月10日，工银圆兴混合近三个月复权单位净值增长率为-4.86%，位于同类可比基金103/130；近半年复权单位净值增长率为-2.32%，位于同类可比基金89/130；近一年复权单位净值增长率为46.15%，位于同类可比基金47/130；近三年复权单位净值增长率为27.57%，位于同类可比基金45/126。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5869，位于同类可比基金54/126。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为32.54%，同类可比基金排名67/125。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为25.67%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.2%，同类平均为86.17%。2021年一季度末基金达到92.92%的最高仓位，2021年三季度末最低，为84.15%。
截至2025年末，基金规模为32.73亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8.49万户，合计持有18.98亿份。其中管理人员工持有63.2万份，占比0.03%，机构持有份额占比7.19%，个人投资者占比92.81%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约91.19%，持续4年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、立讯精密、腾讯控股、新易盛、三花智控、中国平安、中芯国际、胜宏科技、寒武纪、阳光电源。
（文章来源：中国证券报·中证网）
