AI基金招商价值成长混合A（012003）披露2025年年报，2025年基金利润1.84亿元，加权平均基金份额本期利润0.2514元。报告期内，基金净值增长率为39.06%，截至2025年末，基金规模为5.81亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月10日，单位净值为0.865元。基金经理是郭锐，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，招商成长精选一年定期开放混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.32%；招商丰盈积极配置混合A最低，为21.19%。
基金管理人在年报中表示，2026 年市场仍然乐观。企业盈利修复过程已经开始，且由于企业对需求修复的预期不强，资本开支的意愿不足，盈利修复的持续性预计会比较好。今年我们或将更多关注化工领域供给格局较好、成本曲线陡峭、盈利修复空间比较大的品种。
房地产市场持续了五年的下行之后下滑最快的阶段已经过去，价格从单边下行逐步转为寻底阶段，供给出清比较彻底的产业链公司或将迎来盈利的修复，估值提升的空间也随之打开。地产和地产链是我们今年着重布局的行业。
截至4月10日，招商价值成长混合A近三个月复权单位净值增长率为-6.89%，位于同类可比基金242/265；近半年复权单位净值增长率为-2.45%，位于同类可比基金210/265；近一年复权单位净值增长率为37.53%，位于同类可比基金133/265；近三年复权单位净值增长率为6.66%，位于同类可比基金189/261。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3969，位于同类可比基金172/260。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为32.02%，同类可比基金排名129/259。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.76%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.7%，同类平均为86.12%。2025年一季度末基金达到91.35%的最高仓位，2021年末最低，为67.08%。
截至2025年末，基金规模为5.81亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8913户，合计持有6.48亿份。其中管理人员工持有1.46份，机构持有份额占比0.15%，个人投资者占比99.85%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约184.61%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、中国巨石、浙江鼎力、贝壳-W、绿城中国、中国人寿、优然牧业、中国国航、中国太保、中信证券。
（文章来源：中国证券报·中证网）
