AI基金华安宝利配置混合（040004）披露2025年年报，2025年基金利润1.09亿元，加权平均基金份额本期利润0.0734元。报告期内，基金净值增长率为9.21%，截至2025年末，基金规模为11.7亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月10日，单位净值为0.838元。基金经理是陈媛，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，华安生态优先混合A近一年复权单位净值增长率最高，达17.94%；华安优质生活混合最低，为8.76%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，尽管全球经济仍面临不确定性，贸易保护主义持续升温，但国内宏观政策基调明确，叠加新一轮设备更新、消费品以旧换新等结构性政策，房地产市场止跌回稳态势逐步巩固，我们预计内生动能将进一步增强，就业形势和企业预期持续改善，经济运行有望在高质量轨道上实现更可持续的回升，全年呈现“前稳后升”的向好格局。
25年初以来，市场估值水平处于历史中低位，投资者信心随经济数据改善而缓慢修复，市场成交额维持在较高水平，科技成长与红利防御交替占优，结构性行情特征明显。从盈利来看，全市场ROE水平仍处于筑底阶段，本轮行情主要由产业趋势、政策预期和流动性宽松共同驱动。展望2026年，我们认为市场将从"预期驱动"逐步转向"盈利验证"阶段，随着稳增长政策持续落地见效，企业盈利拐点或显现，同时美联储货币政策转向宽松将打开国内政策空间，内外流动性环境趋于友好，市场风险偏好存在提升基础，下半年可能出现海内外流动性的共振，我们对未来的市场相对乐观。
在配置方向上，我们重点关注以下主线：一是AI产业从基建投资向应用商业化落地延伸，看好国产算力产业链、大模型快速迭代进步以及教育、医疗、政务等垂类场景应用爆发带来的全产业链机会；二是AI需求爆发拉动的能源、资源产业链环节；三是消费板块在5 年下行周期后底部企稳的机会，同时关注情绪消费、健康消费等趋势下的结构性机会；四是低利率环境下，保险低成本扩张负债规模、权益配置比例提升带来的保险板块估值重塑。
截至4月10日，华安宝利配置混合近三个月复权单位净值增长率为-5.53%，位于同类可比基金1077/1287；近半年复权单位净值增长率为-5.42%，位于同类可比基金1133/1286；近一年复权单位净值增长率为14.32%，位于同类可比基金961/1286；近三年复权单位净值增长率为-11.13%，位于同类可比基金1130/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.0392，位于同类可比基金1158/1274。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为25.56%，同类可比基金排名448/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.21%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.02%，同类平均为72.57%。2022年一季度末基金达到78.94%的最高仓位，2025年上半年末最低，为68.86%。
截至2025年末，基金规模为11.7亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8.63万户，合计持有13.7亿份。其中管理人员工持有39.23万份，占比0.03%，机构持有份额占比0.58%，个人投资者占比99.42%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约508.76%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是上海银行、寒武纪、中际旭创、中国平安、巨人网络、世纪华通、阳光电源、恒立液压、珠海冠宇、泸州老窖。
（文章来源：中国证券报·中证网）
