AI基金工银创业板两年定开混合A（164826）披露2025年年报，2025年基金利润5177.35万元，加权平均基金份额本期利润0.3229元。报告期内，基金净值增长率为43.78%，截至2025年末，基金规模为1.71亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.301元。基金经理是夏雨，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，工银战略新兴产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达114.44%；工银创业板两年定开混合A最低，为75.29%。
基金管理人在年报中表示，海外增长方面，随着金融条件的逐渐宽松和财政刺激政策的落地，预计美国经济增长动能将逐渐修复。国内方面，预计2026年国内实际经济增长相对平稳，宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升，名义GDP增速有望企稳并略回升。整体而言，国内外积极货币政策和宽松流动性环境未变。
无风险利率维持低位、居民资产再配置需求仍存的背景下，叠加盈利周期的逐步回升，仍然看好A股市场走势。但考虑到市场估值已经处在相对高位，海外流动性宽松预期较为充分，国内政策更加注重提质增效，预计市场波动也将有所加大。全年来看，市场的机会是多元的。一是看好人工智能发展驱动下的新兴产业机会，2026年机会将会进一步扩散；二是看好供需改善的部分顺周期产业机会，需求端有望逐渐实现平稳，带动行业盈利重新进入上行通道。
未来会结合市场情况，对公司治理结构良好、具备一定成长空间、竞争格局较好、盈利能力较为稳定、当前估值具有一定安全边际的个股逐步建仓、加仓，依靠长期持有获取企业盈利增长带来的投资收益。
截至4月10日，工银创业板两年定开混合A近三个月复权单位净值增长率为14.00%，位于同类可比基金30/621；近半年复权单位净值增长率为20.87%，位于同类可比基金51/621；近一年复权单位净值增长率为75.29%，位于同类可比基金71/618；近三年复权单位净值增长率为53.38%，位于同类可比基金64/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7304，位于同类可比基金119/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为30.65%，同类可比基金排名214/549。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.41%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.88%，同类平均为85.83%。2021年上半年末基金达到93.42%的最高仓位，2023年三季度末最低，为69.69%。
截至2025年末，基金规模为1.71亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1548户，合计持有1.54亿份。其中管理人员工持有34.93万份，占比0.23%，机构持有份额占比38.93%，个人投资者占比61.07%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约230.72%，持续3年低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、宁德时代、三环集团、精测电子、华测导航、瑞丰新材、芒果超媒、亿纬锂能、隆鑫通用。
（文章来源：中国证券报·中证网）
