AI基金工银精选金融地产混合A（005937）披露2025年年报，2025年基金利润762.88万元，加权平均基金份额本期利润0.1811元。报告期内，基金净值增长率为13.39%，截至2025年末，基金规模为3523.44万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于金融地产股票。截至4月10日，单位净值为1.582元。基金经理是刘欣然，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，工银新趋势灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.49%；工银精选金融地产混合A最低，为24.3%。
基金管理人在年报中表示，海外增长方面，随着金融条件的逐渐宽松和财政刺激政策的落地，预计美国经济增长动能将逐渐修复。国内方面，预计2026年国内实际经济增长相对平稳，宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升，名义GDP增速有望企稳并略回升。整体而言，国内外积极货币政策和宽松流动性环境未变。
无风险利率维持低位、居民资产再配置需求仍存的背景下，叠加盈利周期的逐步回升，仍然看好A股市场走势。但考虑到市场估值已经处在相对高位，海外流动性宽松预期较为充分，国内政策更加注重提质增效，预计市场波动也将有所加大。全年来看，市场的机会是多元的。一是看好人工智能发展驱动下的新兴产业机会，2026年机会将会进一步扩散；二是看好供需改善的部分顺周期产业机会，需求端有望逐渐实现平稳，带动行业盈利重新进入上行通道。
从中长期维度来看，我们认为金融行业资产负债表总体表现较为稳健，有望持续创造稳定的业绩回报与分红收益，且从绝对估值和国际比较的角度看，国内金融行业交易的估值水平仍处于低位，具备较好的投资价值。因此本产品将进一步聚焦大金融行业的投资，优选业绩改善确定性强、盈利稳健较优、资产负债表扎实、估值合理偏低的金融个股，争取实现稳定的收益回报。
截至4月10日，工银精选金融地产混合A近三个月复权单位净值增长率为2.19%，位于同类可比基金2/16；近半年复权单位净值增长率为7.03%，位于同类可比基金3/16；近一年复权单位净值增长率为24.30%，位于同类可比基金1/16；近三年复权单位净值增长率为25.94%，位于同类可比基金4/12。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5871，位于同类可比基金5/11。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为22.11%，同类可比基金排名4/11。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.31%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.71%，同类平均为87.05%。2021年三季度末基金达到93.89%的最高仓位，2025年一季度末最低，为78.26%。
截至2025年末，基金规模为3523.44万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计4694户，合计持有2333.52万份。其中管理人员工持有11.81万份，占比0.51%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约174.73%，持续6年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是招商银行、宁波银行、汇丰控股、中国平安、中国人寿、中国太保、华润置地、香港交易所、杭州银行、渣打集团。
（文章来源：中国证券报·中证网）
