AI基金摩根创新商业模式混合A（005593）披露2025年年报，2025年基金利润2996.73万元，加权平均基金份额本期利润0.4957元。报告期内，基金净值增长率为46.79%，截至2025年末，基金规模为8501.59万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.74元。基金经理是叶敏，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，摩根中小盘混合A近一年复权单位净值增长率最高，达68.4%；摩根医疗健康股票A最低，为17.69%。
基金管理人在年报中表示，展望长期的产业趋势，人工智能的发展无疑是未来三到五年科技进步最重要的驱动力，它将对我们的日常工作生活以及整个社会形态都产生深远的影响；它将重塑许多行业的运营模式，并会颠覆现有的许多业态。我们会密切跟踪人工智能对各个领域产生的影响，去选择和投资那些未来有极大增长潜力的公司。另一个重要的产业趋势仍然是中国工程师红利的扩大，一方面体现在中国企业的全球化扩张，另一方面体现在高科技含量的产业链持续向中国转移。近年来已经出现一批具有全球性运营能力的中国跨国公司，分布在家电、汽车、电子、医药和器械、矿业等多个领域，他们将中国的供应链优势和人才优势带到世界各主要市场。我们相信中国公司在国际市场上的市场份额还有进一步提升的空间。同时，通信、电子、创新药等高科技含量的产业链也将持续向中国转移。在我们构建长期投资组合的过程中，我们会更多的考虑企业是否受益于上述的新型的全球化趋势、并有望在全球竞争中占据更重要的地位；那些能够持续快速提升企业内在价值的公司，往往能实现较好的投资回报。 本基金配置的方向集中在上述几条主线上，聚焦有全球竞争力的通信、电子、矿业、汽车、家电、创新药等相关的产业。我们将自下而上挑选估值处于相对低位、长期成长空间仍比较大、治理较好的公司进行配置，以求为基金投资人带来超额收益。
截至4月9日，摩根创新商业模式混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.37%，位于同类可比基金626/1287；近半年复权单位净值增长率为-1.50%，位于同类可比基金916/1286；近一年复权单位净值增长率为49.76%，位于同类可比基金370/1286；近三年复权单位净值增长率为19.92%，位于同类可比基金510/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6441，位于同类可比基金418/1274。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为43.72%，同类可比基金排名1106/1264。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为25.39%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.99%，同类平均为72.57%。2025年末基金达到92.95%的最高仓位，2022年末最低，为73.05%。
截至2025年末，基金规模为8501.59万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1961户，合计持有4932.42万份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约307.83%，持续2年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是新易盛、宁德时代、中际旭创、石头科技、美团-W、紫金矿业、洛阳钼业、艾力斯、天华新能、腾讯控股。
（文章来源：中国证券报·中证网）
