AI基金中金瑞安混合发起A（005005）披露2025年年报，2025年基金利润174.11万元，加权平均基金份额本期利润0.4047元。报告期内，基金净值增长率为31.28%，截至2025年末，基金规模为654.91万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为2.045元。基金经理是高懋，目前管理4只基金。其中，截至4月9日，中金瑞安混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达52.38%；中金恒新90天持有债券发起最低，为8.59%。
基金管理人在年报中表示，本基金在权益投资策略上会继续坚持深度价值投资策略，仍计划保持较高权益仓位运行，坚持低估值为买入前提，基于逆向投资理念在个股/行业估值具备安全边际时，通过基本面研究精选高性价比个股进行配置，争取在个股/行业估值修复至合理时开始卖出，努力规避有估值透支风险或低估值陷阱风险的标的/行业，适度分散配置降低组合波动。
具体的配置方向来看，本基金会在整体行业配置适度分散的前提下，更加关注自下而上精选业绩确定性较高、估值性价比较高的个股进行配置。重点关注的投资方向包括：
低估值的大盘价值股：如有望受益于经济预期改善的优质银行，负债端承保周期改善、资产端受益权益市场上行的寿险公司，自身经营稳健同时有望受益于供给侧出清的头部优质地产公司；
低估值的周期成长股：聚焦基础化工、石油石化、煤炭、有色金属、造纸、交运、建材等周期性行业，通过自下而上深入研究捕捉竞争优势较为显著、产能持续扩张有望拉动市占率持续提升的周期成长股，基于逆向投资理念尽量在产业下行周期接近尾声时进行左侧配置；
此外，在消费板块（医药、食品饮料、农业、纺服、家居、家电等）关注受益于政策利好、困境反转、出口拉动的低估值标的；在制造板块（汽车、机械、电新等）把握优秀制造企业困境反转、国产替代、出口拉动带来的增长机遇，精选其中的低估值、高性价比标的；在科技板块（通信、电子、传媒、计算机等）自下而上寻找阶段性估值回落、性价比提升，同时基本面有望边际改善或业绩确定性较高的优质公司。
截至4月9日，中金瑞安混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-1.32%，位于同类可比基金348/689；近半年复权单位净值增长率为5.28%，位于同类可比基金238/689；近一年复权单位净值增长率为52.38%，位于同类可比基金192/685；近三年复权单位净值增长率为29.38%，位于同类可比基金116/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6288，位于同类可比基金105/393。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为26.85%，同类可比基金排名90/392。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为15.29%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.58%，同类平均为84.04%。2023年上半年末基金达到92.44%的最高仓位，2021年一季度末最低，为6.52%。
截至2025年末，基金规模为654.91万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计138户，合计持有332万份。其中管理人员工持有99.88万份，占比30.08%，机构持有份额占比38.89%，个人投资者占比61.11%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约2015.19%，持续3年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、分众传媒、三星医疗、宇通客车、巨星科技、明阳电气、盛屯矿业、华夏航空、华友钴业、潮宏基。
（文章来源：中国证券报·中证网）
