AI基金中欧融恒平衡混合A（017998）披露2025年年报，2025年基金利润1.21亿元，加权平均基金份额本期利润0.3732元。报告期内，基金净值增长率为33.55%，截至2025年末，基金规模为7.9亿元。
该基金属于股债平衡型基金。截至4月9日，单位净值为1.525元。基金经理是蓝小康，目前管理5只基金。其中，截至4月9日，中欧价值回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达48.27%；中欧融恒平衡混合A最低，为34.63%。
基金管理人在年报中表示，2026年我们的策略重点之一，即是面对潜在的波动，如何在组合中进行应对。经济上，西方国家长期贫富分化带来的风险越来越大，无论是通胀，还是AI对于人工的替代，都形成对于需求的压力。资产价格处于高位，富人持有的资产如股票、黄金等收益丰厚，但居民却面临就业机会减少、生活成本上升的双重挤压，全球经济难言乐观。同时，地缘风险频发，拉美、中东都进入动荡，尤其是美伊战争，可能对于原油市场带来重大影响，继续抬升通胀风险，对于总量需求和资产定价都将带来潜在的压力。从A股市场看，投资者集中投资较高估值的板块，投资中小盘股和微盘股，如果全球金融市场流动性出现阶段性的紧张，风险偏好下降，亦可能带来市场的调整。
从内部的宏观经济来看，2026年我们宜重点推进各行业的反内卷。总量上看，我国在全球制造业和贸易品的份额提升挑战已经越来越大，未来的重心宜放在产业附加值提升和资本回报上来。在全球在工业化的大背景下，中国的制造业有望重估，因此从长期来讲，中国资产的估值提升空间较大，资本应会长期流入，因此我们对于中国股市的长期持坚定的乐观期待。去年的报告中我们已经在提及输入性通胀的风险，对于长久期的债券，我们仍要提升重视利率上行的风险。
行业上我们重点关注非银、银行、一带一路（工程机械、重卡）、能源（原油、煤炭）、有色金属、餐饮旅游、运动服饰、钢铁、建筑建材等行业的投资机会。在地缘风险集中爆发时，宜适度控制组合仓位。
截至4月9日，中欧融恒平衡混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.34%，位于同类可比基金56/134；近半年复权单位净值增长率为4.92%，位于同类可比基金47/134；近一年复权单位净值增长率为34.63%，位于同类可比基金48/134；近三年复权单位净值增长率为59.15%，位于同类可比基金7/126。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.1895，位于同类可比基金2/124。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为13.62%，同类可比基金排名17/122。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11.43%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为65.28%，同类平均为67.52%。2024年末基金达到69.85%的最高仓位，2025年三季度末最低，为59.78%。
截至2025年末，基金规模为7.9亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计6.75万户，合计持有5.04亿份。其中管理人员工持有34.55万份，占比0.07%，机构持有份额占比50.32%，个人投资者占比49.68%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约144.3%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国人寿、中国平安、紫金矿业、新华保险、中国海洋石油、徐工机械、宁波银行、招商银行、中国重汽、中国太保。
（文章来源：中国证券报·中证网）
