AI基金宏利宏达混合A（000507）披露2025年年报，2025年基金利润433.64万元，加权平均基金份额本期利润0.1119元。报告期内，基金净值增长率为10.04%，截至2025年末，基金规模为4673.76万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.245元。基金经理是刘晓晨和宁霄，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，宏利新起点混合A近一年复权单位净值增长率最高，达20.81%；宏利波控回报12个月持有混合最低，为7.29%。
基金管理人在年报中表示，展望明年上半年，我们对市场继续保持乐观。但从市场总市值的角度看，目前已经达到接近1 倍 GDP 的水平，所以指数整体涨幅最大的阶段已经过去，预计市场在全年将保持震荡。目前整体市场的还有很多偏低估的方向和行业，在流动性异常充沛的情况下，仍会有很多的机会。上半年仍看好周期类行业的补库对 PPI 的正面影响，或主要影响有色和化工的需求。另外，成长方面新能源有望在三季度前保持较好增长态势。上半年，本基金力争在跑赢比较基准的同时实现正收益，除维持当前的行业配置外，可能需要改变原来的策略，在行业集中度上有所提高，主要原因来自于很多行业经过两年的超额收益，机会减少风险增加。债市层面，因为经济仍处于偏弱阶段，未来的政策目标也未设定得很高，货币政策仍处于重要地位，资金面维持宽松。适合稳中求进的投资策略，注重票息和波段交易结合。 综上，2026 年上半年继续看好权益市场，虽有不确定因素，但很多公司处于较低估值水平，或将有很好的投资机会。我们继续坚持勤勉谨慎的原则，努力研究审慎投资。
截至4月9日，宏利宏达混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.48%，位于同类可比基金444/629；近半年复权单位净值增长率为0.72%，位于同类可比基金365/629；近一年复权单位净值增长率为10.27%，位于同类可比基金170/629；近三年复权单位净值增长率为10.46%，位于同类可比基金300/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5884，位于同类可比基金273/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为5.58%，同类可比基金排名230/534。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为4.78%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为17.45%，同类平均为19.2%。2019年末基金达到29.63%的最高仓位，2019年一季度末最低，为3.37%。
截至2025年末，基金规模为4673.76万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2.36万户，合计持有3771.18万份。其中管理人员工持有36.61万份，占比0.97%，机构持有份额占比24.46%，个人投资者占比75.54%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约706.96%，持续2年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是国泰海通、宁德时代、立讯精密、中国海油、英维克、传音控股、宁波银行、兆易创新、天孚通信、新宙邦。
（文章来源：中国证券报·中证网）
