AI基金大成正向回报灵活配置混合A（001365）披露2025年年报，2025年基金利润2605万元，加权平均基金份额本期利润0.5124元。报告期内，基金净值增长率为52.15%，截至2025年末，基金规模为6932.96万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.798元。基金经理是张家旺，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，大成正向回报灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达107.38%；大成安享得利六月持有混合A最低，为4.11%。
基金管理人在年报中表示，2025 年一季度以科技板块崛起为主，4 月在对等关税的影响下市场大幅回撤，随后指数较快修复了关税跌幅；6 月下旬后指数加速上行三季度末至年末基本保持高位横盘状态。企业盈利方面，国内财政发力以及海外需求韧性带来整体需求总盘子稳定，A 股非金融板块利润跌幅明显收敛。微观流动性整体格局较好，市场活跃度明显提升。行业层面主要围绕着海外需求和产业趋势展开，有色金属、通信、电子、电力设备领涨。独立管理本产品三年以来，管理人一直以资源品的持仓为主，这不是赛道型产品，而是管理人的主观选择，回过头来看有色行业是所有行业业绩绝对和增长都最好的行业，利润增长但估值基本稳定。
截至4月9日，大成正向回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为13.51%，位于同类可比基金49/1287；近半年复权单位净值增长率为28.61%，位于同类可比基金42/1286；近一年复权单位净值增长率为107.38%，位于同类可比基金56/1286；近三年复权单位净值增长率为58.55%，位于同类可比基金104/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.8349，位于同类可比基金190/1274。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为27.89%，同类可比基金排名524/1264。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为26.2%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.1%，同类平均为72.57%。2025年上半年末基金达到94.29%的最高仓位，2019年一季度末最低，为65.75%。
截至2025年末，基金规模为6932.96万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计4033户，合计持有4769.86万份。其中管理人员工持有37.16万份，占比0.78%，机构持有份额占比40.87%，个人投资者占比59.13%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约323.59%，持续2年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是兴业银锡、洛阳钼业、中金黄金、锡业股份、华钰矿业、招商轮船、中矿资源、山金国际、华友钴业、山东黄金。
（文章来源：中国证券报·中证网）
