AI基金上银国企红利混合发起式A（020186）披露2025年年报，2025年基金利润34.62万元，加权平均基金份额本期利润0.0248元。报告期内，基金净值增长率为1.65%，截至2025年末，基金规模为1442.03万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.086元。基金经理是陈博，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，上银价值增长3个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.13%；上银国企红利混合发起式A最低，为5.66%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，在宏观经济延续平稳修复、无风险利率维持低位的背景下，高股息与低估值策略的配置价值进一步凸显。央国企作为国民经济的压舱石，在估值回归与市值管理考核深化的双重驱动下，有望迎来盈利稳健增长与股东回报提升的共振。经营基础扎实、现金流充沛、分红意愿较强的央国企主体，仍将是本产品重点布局的核心方向。
行业层面，银行板块受益于息差趋稳、资产质量优化，股息优势依然突出；交通运输领域运量稳步恢复、资本开支进入平稳期，分红能力持续增强；非银金融在资本市场改革深化中迎来业务扩容机遇；环保、公用事业则依托稳健的现金流模型与特许经营壁垒，提供具备防御属性的股息回报。
本产品将继续坚持低估值与高股息并重的配置思路，在上述板块中动态筛选安全边际充足、分红持续性较强的优质标的，力争在结构性行情中为持有人提供稳健可持续的收益来源。
截至4月9日，上银国企红利混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为-1.54%，位于同类可比基金364/689；近半年复权单位净值增长率为3.44%，位于同类可比基金297/689；近一年复权单位净值增长率为5.66%，位于同类可比基金644/685。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.5808。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为8.58%。单季度最大回撤出现在2025年三季度，为7.26%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为86.73%，同类平均为84.04%。2025年三季度末基金达到93.31%的最高仓位，2024年上半年末最低，为70.76%。
截至2025年末，基金规模为1442.03万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1104户，合计持有1324.2万份。其中管理人员工持有48.05万份，占比3.63%，机构持有份额占比75.52%，个人投资者占比24.48%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约114.82%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国太保、中国神华、山东高速、江苏宁沪高速公路、保利物业、建投能源、兴业银行、长江电力、建设银行、瀚蓝环境。
（文章来源：中国证券报·中证网）
