AI基金招商优势企业混合A（217021）披露2025年年报，2025年基金利润13.05亿元，加权平均基金份额本期利润1.7706元。报告期内，基金净值增长率为22.97%，截至2025年末，基金规模为16.03亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为5.564元。基金经理是陆文凯，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，招商优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达19.58%；截至4月3日，招商远见回报3年定开混合最低，为3.32%。
基金管理人在年报中表示，展望后市，我们对 A 股市场整体维持中性偏乐观态度。国内经济进一步体现韧性，政策对经济整体与资本市场托底态度坚决，内需大概率将逐步走出磨底进入修复期，广义顺周期资产盈利与定价有望迎来修正；同时，海外需求仍将维持较为景气状态，但人民币升值与脉冲式的贸易与地缘摩擦仍然带来不确定因素，较高的预期也使得潜在超额回报有所收敛。由于市场从 2024 年三季度反转以来已经累积不少涨幅，从整体估值上来看已经不能认为是低估，更多机会应该来自于市场对盈利判断与定价结构的重构，因此我们仍将坚持以逆向、低估值为核心策略，通过行业均衡的方式尽可能降低组合的波动风险。
截至4月9日，招商优势企业混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.93%，位于同类可比基金98/130；近半年复权单位净值增长率为-5.33%，位于同类可比基金93/130；近一年复权单位净值增长率为19.58%，位于同类可比基金100/130；近三年复权单位净值增长率为34.56%，位于同类可比基金30/126。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.8368，位于同类可比基金19/126。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为40.83%，同类可比基金排名112/125。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为24.47%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.1%，同类平均为86.17%。2025年上半年末基金达到92.01%的最高仓位，2019年一季度末最低，为64.33%。
截至2025年末，基金规模为16.03亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计15.19万户，合计持有2.86亿份。其中管理人员工持有10.3万份，占比0.04%，机构持有份额占比37.66%，个人投资者占比62.34%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约539.31%，持续高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是绿城中国、分众传媒、润丰股份、华峰化学、优然牧业、哔哩哔哩-W、中国人寿、中金黄金、海澜之家、上海家化。
（文章来源：中国证券报·中证网）
