AI基金招商国企改革主题混合（001403）披露2025年年报，2025年基金利润963.76万元，加权平均基金份额本期利润0.065元。报告期内，基金净值增长率为6.27%，截至2025年末，基金规模为1.42亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.205元。基金经理是王宇，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，招商国企改革主题混合近一年复权单位净值增长率最高，达12.72%；招商丰茂灵活混合发起式A最低，为5.73%。
基金管理人在年报中表示，对于之后的投资展望，应聚焦在以下两点思路。
一是提升对经济周期的预判性和想象力，回归经济本质。资金脱虚向实往往是市场的理解难点，但同时也是一轮周期的起点，最近一次脱虚向实发生在2020年年中。资金脱虚在全球范围内，既是经济重回扩张的必由之路，也往往是政策制定者指引的方向。周期重回扩张后，增长水平、商品价格、利率均会提升，市场风格也较为偏向周期投资和优质价值类资产，不再单一追求预期增速，而主题交易和对远期预期的热度也会在这一时期有所消退。
二是对市场短期流行的自创概念要加以区分。比如，通胀并非周期的起点而是结果，当通胀出现时，金融资产往往已经同步甚至提前反映，认知上应回归对总需求的理解，而非局限于结构化的涨价。再如，经济和产业的轮番骤变往往不是常态，常态反而是维持常态，把经济读数想象成有一定统计特征的随机变量会更易理解。
截至4月9日，招商国企改革主题混合近三个月复权单位净值增长率为-2.03%，位于同类可比基金348/621；近半年复权单位净值增长率为2.38%，位于同类可比基金271/621；近一年复权单位净值增长率为12.72%，位于同类可比基金547/618；近三年复权单位净值增长率为-1.55%，位于同类可比基金432/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2774，位于同类可比基金403/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为32.11%，同类可比基金排名257/549。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.98%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.82%，同类平均为85.83%。2024年上半年末基金达到94.15%的最高仓位，2023年三季度末最低，为73.51%。
截至2025年末，基金规模为1.42亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计7427户，合计持有1.19亿份。其中管理人员工持有1.88万份，占比0.02%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约609.77%。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是伊利股份、长江电力、中国人保、国电南瑞、中国人寿、峨眉山A、紫金矿业、云天化、云南白药、华润江中。
（文章来源：中国证券报·中证网）
