AI基金招商瑞智优选混合(LOF)（161728）披露2025年年报，2025年基金利润4.71亿元，加权平均基金份额本期利润0.4596元。报告期内，基金净值增长率为49.85%，截至2025年末，基金规模为14.07亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.58元。基金经理是李崟，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，招商瑞智优选混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达61.69%；招商安庆债券最低，为11%。
基金管理人在年报中表示，展望新的一年，宏观经济预计将保持平稳。未来保持内需持续健康增长逐渐成为全社会共识、会有越来越多的内需支持政策出台，与消费预期一起正向循环。房地产下跌幅度逐渐趋缓，对宏观经济的拖累也将进一步降低。出口部门依然是经济增长的重要支撑。价格指数预计将温和回升，CPI维持零值以上，PPI上半年同比增速将高于下半年。股票市场经历一轮牛市之后，部分行业估值水平已经不低，未来需要观察企业盈利恢复情况是否能带动市场进一步上行。债券市场在绝对收益率较低之后配置价值相对有限，短期看仍以票息收益为主，资本利得空间不大。行业上未来重点关注有较高竞争力的制造业、政策支持的内需行业以及房地产行业的恢复情况。本基金将继续坚持既定的投资策略和方法，加强前瞻性研究，努力为持有人创造收益。
截至4月9日，招商瑞智优选混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为5.59%，位于同类可比基金174/1287；近半年复权单位净值增长率为9.84%，位于同类可比基金244/1286；近一年复权单位净值增长率为61.69%，位于同类可比基金245/1286；近三年复权单位净值增长率为82.16%，位于同类可比基金47/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.1705，位于同类可比基金35/1274。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为23.92%，同类可比基金排名386/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.11%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.36%，同类平均为72.57%。2023年三季度末基金达到93.15%的最高仓位，2021年三季度末最低，为65.08%。
截至2025年末，基金规模为14.07亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8.73万户，合计持有10.02亿份。其中管理人员工持有315.82万份，占比0.32%，机构持有份额占比23.76%，个人投资者占比76.24%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约214.87%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、招金矿业、山东黄金、赤峰黄金、盐湖股份、信达生物、山金国际、新华保险、中国人寿、中国石油股份。
（文章来源：中国证券报·中证网）
