AI基金招商瑞文混合A（007725）披露2025年年报，2025年基金利润9043.95万元，加权平均基金份额本期利润0.041元。报告期内，基金净值增长率为3.2%，截至2025年末，基金规模为16.87亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.301元。基金经理是吴潇和余芽芳。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，国际环境的贸易不确定性或有所下降，全球主流经济体进入降息周期的尾声，国内的宏观经济基本面对固收类资产影响更为重要。需要密切关注2026 年房地产市场能否筑底企稳。整体上，我们认为 2026 年债券市场可能是收益率中枢有所抬升的震荡市。十五五的开局之年，国内经济依然会保持相对平稳，在反内卷的大旗下，各行业结构转型带动高质量发展，PPI&CPI 交易经过几年的低迷后有望在今年成为较好的方向。海外脉冲式的风险在上升，新世界秩序体系下地缘冲突频发，贸易摩擦使得产业链安全性被放在了更重要的位置。AI 发展对于全球经济的影响已经不容忽视，需要紧密的关注是否出现叙事的变化，特别是爆款应用及企业端付费新的进展。A 股的估值已经连续抬升了2 年，高预期下盈利能力的兑现在今年显得尤为重要。我们将继续均衡构建组合，挑选合理回报的优质企业，为投资人持续争取更好的风险调整后收益。
截至4月9日，招商瑞文混合A近三个月复权单位净值增长率为0.24%，位于同类可比基金298/629；近半年复权单位净值增长率为0.31%，位于同类可比基金418/629；近一年复权单位净值增长率为5.37%，位于同类可比基金429/629；近三年复权单位净值增长率为6.05%，位于同类可比基金441/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.34，位于同类可比基金392/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为6.82%，同类可比基金排名307/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.76%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.61%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到30.56%的最高仓位，2020年三季度末最低，为8.68%。
截至2025年末，基金规模为16.87亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3.12万户，合计持有13.11亿份。其中管理人员工持有43.35万份，占比0.03%，机构持有份额占比14.36%，个人投资者占比85.64%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约36.9%，持续2年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中海油服、华能国际、青岛啤酒、中国联通、顺丰控股、海大集团、中国电信、华电国际、裕同科技、华测检测。
（文章来源：中国证券报·中证网）
