AI基金国泰海通领航成长一年持有混合发起A（015368）披露2025年年报，2025年基金利润1650.05万元，加权平均基金份额本期利润0.9565元。报告期内，基金净值增长率为94.58%，截至2025年末，基金规模为6000.05万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至4月9日，单位净值为2.451元。基金经理是陈思靖，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，国泰海通领航成长一年持有混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达137.38%；国泰海通君得鑫2年持有混合A最低，为61.78%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，投资依然主要围绕 AI 和半导体，但选股会更加注重安全边际。从产业方向看，AI 的需求持续提升，但商业模式仍在探索，自我造血能力还有所欠缺，资本开支是否推进取决于巨头前置投入的意愿，因此算力的投资依然会面临预期的波动，投资需要充分考虑潜在的风险收益比。而本轮存储周期由需求推动，持续性有望超预期，A 股相关的利基存储、设备、材料、制造等环节风险收益比合适的标的依然值得挖掘。同时，AI 需求扩散到半导体全行业，全行业产能利用率普遍处于较高水平，行业可能会逐渐出现供不应求和价格回暖的现象，很多之前被市场忽视的底部板块可能会出现盈利和估值的双击，带来新的投资机会。此外，存储涨价短期内会对 AI 之外的终端消费产生冲击，导致相关产业链股票回调，可能会带来优质公司的超跌的可能，是下半年潜在的机会。 长期而言，我们对中国经济转型仍然充满信心，这一信心来自中国强大的工程师红利，将持续推动科技进步驱动的产业升级和收入上升带动的内需增长，我们会持续跟踪产业和个股的变化，保持稳健的投资组合，陪伴优秀企业一起成长，力争为投资者奉献长期稳定的投资回报。
截至4月9日，国泰海通领航成长一年持有混合发起A近三个月复权单位净值增长率为10.71%，位于同类可比基金43/229；近半年复权单位净值增长率为15.24%，位于同类可比基金53/229；近一年复权单位净值增长率为137.38%，位于同类可比基金33/229；近三年复权单位净值增长率为129.00%，位于同类可比基金10/171。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.1649，位于同类可比基金8/168。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为37.28%，同类可比基金排名45/168。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为25.61%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为85.48%，同类平均为86.9%。2025年一季度末基金达到91.31%的最高仓位，2024年末最低，为80.08%。
截至2025年末，基金规模为6000.05万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计4194户，合计持有2959.59万份。其中管理人员工持有149.39万份，占比5.05%，机构持有份额占比39.45%，个人投资者占比60.55%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约948.28%，持续高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是环旭电子、燕东微、扬杰科技、水晶光电、纳芯微、兆易创新、江丰电子、金海通、晶晨股份、生益科技。
（文章来源：中国证券报·中证网）
