AI基金国泰海通量化选股混合发起A（016466）披露2025年年报，2025年基金利润1.45亿元，加权平均基金份额本期利润0.3707元。报告期内，基金净值增长率为33.57%，截至2025年末，基金规模为7.07亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.597元。基金经理是胡崇海，目前管理13只基金。其中，截至4月9日，国泰海通科创板量化选股股票发起A近一年复权单位净值增长率最高，达61.04%；国泰海通稳债增利债券发起A最低，为3.46%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，预计全球增长仍处于温和区间，通胀在主要经济体继续回落但黏性仍在，货币政策更可能从高位维持转向谨慎渐进的宽松，但大国博弈与地缘扰动仍可能对企业信心、全球贸易与风险偏好造成阶段性冲击。国内方面，政策更强调稳增长、促消费、稳预期与防范重点领域风险的平衡，在房地产调整与地方财政约束仍待修复的背景下，宏观政策预计偏支持取向，货币环境或维持相对宽松，并保留降准降息等政策工具空间。A 股方面，流动性边际改善有较强确定性，若与盈利企稳形成共振，系统性估值中枢有望更稳定，但监管对杠杆与过度投机的逆周期约束可能更常态化，市场特征或体现为更重基本面、波动中枢偏高、结构性机会主导。行业层面，景气与政策共振的方向仍可能围绕 AI 算力与应用、半导体与高端制造、机器人与航天军工等硬科技链条展开，同时在利率下行与分红回报偏好提升的环境中，高股息资产、部分公用与资源品、金融等或具备配置价值；此外，促消费与服务消费扩容、以及医药创新与出海相关领域也可能在盈利改善与风险偏好回升时贡献结构性机会，但需关注外部贸易摩擦、国内需求修复节奏、地产链条尾部风险及市场拥挤带来的回撤压力。
截至4月9日，国泰海通量化选股混合发起A近三个月复权单位净值增长率为1.52%，位于同类可比基金207/621；近半年复权单位净值增长率为6.87%，位于同类可比基金155/621；近一年复权单位净值增长率为50.16%，位于同类可比基金203/618；近三年复权单位净值增长率为42.92%，位于同类可比基金100/559。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7838，位于同类可比基金89/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为28.18%，同类可比基金排名147/549。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.91%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.79%，同类平均为85.83%。2023年一季度末基金达到92.43%的最高仓位，2024年上半年末最低，为88.23%。
截至2025年末，基金规模为7.07亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计4.66万户，合计持有4.79亿份。其中管理人员工持有369.55万份，占比0.77%，机构持有份额占比51.64%，个人投资者占比48.36%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约1315.12%，持续高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中际旭创、新易盛、长川科技、蓝思科技、阳光电源、天孚通信、天海防务、中芯国际、寒武纪。
（文章来源：中国证券报·中证网）
