AI基金国泰海通创新医药混合发起A（014157）披露2025年年报，2025年基金利润1676.68万元，加权平均基金份额本期利润0.1419元。报告期内，基金净值增长率为11.14%，截至2025年末，基金规模为5578.11万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至4月9日，单位净值为0.892元。基金经理是李子波，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，国泰海通君得明混合A近一年复权单位净值增长率最高，达72.84%；国泰海通创新医药混合发起A最低，为11.05%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，我们仍看好创新药的行情，今年 1、2 月份，BD 交易仍然活跃，预计全年 BD 交易金额仍可突破 1000 亿美元。ADC、分子胶等早研管线更受 MNC 关注。临床 CRO 恢复，创新药产业链保持景气。1 月份脑机、AI 制药、小核酸等受到市场关注，预计全年仍有表现机会。医疗器械、中药、医疗服务、出口等板块也值得深入挖掘。今年我们将加大选股力度，注重组合配置的均衡与结构调整。今年催化剂包括 26H1 公布基药目录，脑机产品国内外上市，小核酸等创新药数据读出；风险要素包括 1-8 批集采续标价格，港股流动性风险等。
截至4月9日，国泰海通创新医药混合发起A近三个月复权单位净值增长率为-8.36%，位于同类可比基金79/106；近半年复权单位净值增长率为-11.68%，位于同类可比基金80/106；近一年复权单位净值增长率为11.05%，位于同类可比基金91/104；近三年复权单位净值增长率为-9.06%，位于同类可比基金50/78。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0327，位于同类可比基金60/76。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为28.86%，同类可比基金排名2/76。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为20.22%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.42%，同类平均为86.7%。2023年三季度末基金达到86.96%的最高仓位，2025年末最低，为64.38%。
截至2025年末，基金规模为5578.11万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1387户，合计持有6241.58万份。其中管理人员工持有387.72万份，占比6.21%，机构持有份额占比60.25%，个人投资者占比39.75%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约547.03%，持续2年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是恒瑞医药、泰格医药、华东医药、石药集团、恩华药业、药明康德、信达生物、皓元医药、京新药业、翰森制药。
（文章来源：中国证券报·中证网）
