AI基金诺安和鑫混合A（002560）披露2025年年报，2025年基金利润9.26亿元，加权平均基金份额本期利润0.6318元。报告期内，基金净值增长率为41.91%，截至2025年末，基金规模为25.56亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为2.345元。基金经理是陈衍鹏，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，诺安益鑫灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达75.62%；诺安和鑫混合A最低，为52.26%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年科技股行情，预计仍将围绕 AI 算力和 AI 应用展开。首先，对于过去两年本基金重仓的半导体设备和材料环节依然看好。中美对抗持续，台积电加大对国产芯片的流片限制，制程及相应的设备材料突破是科技的核心所在，今年 AI 拉动内存等需求，晶圆厂扩大资本开支势在必行。展望未来 2～3 年，若国产光刻机、光刻胶工艺顺利国产化、7nm 以上先进制程和 HBM 制造取得突破，则国内半导体行业将会有质的变化。其次，AI 是本轮科技周期的核心驱动力，AI 是人类历史上的生产力革命，在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中。目前海外互联网巨头 2026 年乃至 2027 年的资本开支预期逐渐明朗，国内资本开支虽有滞后，但长期看中美两国 AI 发展的节奏必将一致。预计 2026 年海外及国内互联网巨头 2026 年的资本开支会逐步明确，由此带来一波估值切换的机会。本基金将重视 AI 算力、AI 应用和大模型等方向的投资机会，同时加大在“新质生产力”更多方向的布局，重点寻找商业模式清晰、具备核心竞争力、数据可持续跟踪可验证的公司。
截至4月9日，诺安和鑫混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.87%，位于同类可比基金681/1287；近半年复权单位净值增长率为-0.66%，位于同类可比基金844/1286；近一年复权单位净值增长率为52.26%，位于同类可比基金344/1286；近三年复权单位净值增长率为35.56%，位于同类可比基金275/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7116，位于同类可比基金321/1274。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为40.9%，同类可比基金排名1033/1264。单季度最大回撤出现在2020年三季度，为30.84%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.05%，同类平均为72.57%。2022年上半年末基金达到93.86%的最高仓位，2019年一季度末最低，为63.4%。
截至2025年末，基金规模为25.56亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计8.81万户，合计持有11.53亿份。其中管理人员工持有10.93万份，占比0.01%，机构持有份额占比31.21%，个人投资者占比68.79%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约138.11%，持续6年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是北方华创、胜宏科技、海光信息、中芯国际、生益科技、兆易创新、沪电股份、中微公司、中航沈飞、芯原股份。
（文章来源：中国证券报·中证网）
