AI基金东方红恒阳五年持有混合（169107）披露2025年年报，2025年基金利润2.35亿元，加权平均基金份额本期利润0.2589元。报告期内，基金净值增长率为25.12%，截至2025年末，基金规模为7.57亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.209元。基金经理是李竞，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，东方红ESG可持续投资混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.49%；东方红启恒三年持有混合A最低，为18.57%。
基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，全球主要经济体或将进入一轮类似 2020 年初期的货币宽松周期。黄金、比特币等大类资产已经开始提前反映这一全球大放水的预期。这一阶段的仓位调整方向主要集中在微笑曲线的两端及战略资源行业：1、科技端（自主可控）：保留并重点关注科技领域中具备自主可控属性的方向。在AI 产业格局不断强化、市场集中度提升的背景下，除了关注全球算力趋势，我也聚焦于国内能够承接算力国产化、液冷及端侧应用的确定性品种。2、品牌端（消费升级）：在消费板块，关注品牌附加值的提升。随着情绪消费和新消费趋势的演变，能够穿越周期的不再是单纯的性价比，而是具备全球化能力和强品牌溢价的企业。3、战略资源的防御性布局：考虑到地缘政治的不确定性，配置了一部分战略金属资源。这不仅是基于供给侧的逻辑，更是作为投资组合中应对极端宏观环境的压舱石。
截至4月9日，东方红恒阳五年持有混合近三个月复权单位净值增长率为-2.78%，位于同类可比基金111/185；近半年复权单位净值增长率为-2.70%，位于同类可比基金116/185；近一年复权单位净值增长率为40.94%，位于同类可比基金81/185；近三年复权单位净值增长率为15.04%，位于同类可比基金90/177。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5096，位于同类可比基金83/178。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为38.1%，同类可比基金排名135/178。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.6%。
据定期报告数据统计，基金股票仓位长期保持较高水平，成立以来平均股票仓位为92.91%，同类平均为87.64%。2025年末基金达到93.37%的最高仓位，2025年三季度末最低，为92.5%。
截至2025年末，基金规模为7.57亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2.23万户，合计持有6.39亿份。其中管理人员工持有14.92万份，占比0.02%，机构持有份额占比0.99%，个人投资者占比99.01%。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是泡泡玛特、中芯国际、万辰集团、敏实集团、网易云音乐、宁德时代、思源电气、极兔速递-W、寒武纪、豪迈科技。
（文章来源：中国证券报·中证网）
