AI基金天弘安康颐和混合A（010043）披露2025年年报，2025年基金利润1866.58万元，加权平均基金份额本期利润0.0469元。报告期内，基金净值增长率为4.53%，截至2025年末，基金规模为2.95亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.111元。基金经理是贺剑，目前管理8只基金。其中，截至4月9日，天弘安康颐丰一年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达6.44%；天弘安康颐利混合A最低，为1.65%。
基金管理人在年报中表示，2025年市场涨幅主要靠估值贡献，对2026年的走势，市场讨论较多，我们不预测也没有能力预测具体点位，在组合上仍然保有与产品定位相当的中枢仓位。我们与外部做了多次沟通，认为年末年初的市场处于从2025年的估值扩张到2026年的盈利支撑的一个转换过程中，其核心逻辑是ROE企稳后能否上行，观察指标是PPI能否开启上行趋势。应该说这种大的转换过程中会天然带来市场的高波动，而且会有转换不成功的可能性，比如2014-2015年的牛市，因为没有看到PPI的上行而带来市场之后的巨震。从市场本身而言，除了上涨较多的部分板块，A股仍有大量的标的2025年年内涨幅一般，估值也在历史较低位置，仍有绝对收益的机会，固收+长期配置的红利板块全年收益整体为负，在利率处于较低位置的情况下，具有较好的配置和修复机会。从汇金公司在ETF配置的规模和趋势来看，在2024年9月份之后，政策端对于股市下行风险有了更好的调控机制，我们有较小概率看到2022-2024年熊市走势再现。而从四中全会和十五五规划重提以经济建设为中心，我们在中长期的预期也可以更乐观一点。偏中期角度，我们会紧密观察企业盈利端的兑现，不断优化组合的风险收益比。组合将在风险可控的水平下，稳健操作，珍惜投资人的每一分钱，为投资人谋求长期稳健的回报。
截至4月9日，天弘安康颐和混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.26%，位于同类可比基金402/629；近半年复权单位净值增长率为0.70%，位于同类可比基金370/629；近一年复权单位净值增长率为5.00%，位于同类可比基金455/629；近三年复权单位净值增长率为2.96%，位于同类可比基金504/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.005，位于同类可比基金485/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为8.63%，同类可比基金排名383/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.59%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为14.67%，同类平均为19.2%。2021年一季度末基金达到27.11%的最高仓位，2025年一季度末最低，为8.64%。
截至2025年末，基金规模为2.95亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计6535户，合计持有2.67亿份。其中管理人员工持有30.21万份，占比0.11%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约485.75%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、华泰证券、神火股份、云铝股份、南京银行、中国移动、厦门钨业、江苏银行、中航沈飞、招商积余。
（文章来源：中国证券报·中证网）
