AI基金博时恒泽混合A（011095）披露2025年年报，2025年基金利润1004.79万元，加权平均基金份额本期利润0.0409元。报告期内，基金净值增长率为6.33%，截至2025年末，基金规模为8.54亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.189元。基金经理是张李陵和江海峰，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，博时稳益9个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.64%；博时恒乐债券A最低，为8.87%。
基金管理人在年报中表示，中国制造业的出海和重估是我们理解本轮行情重要的背景，年内我们会继续沿着这一思路从两个方向寻找机会：1）沿着目前景气行业需求向中上游寻找供需趋紧有涨价或扩产的细分环节公司；2）本轮周期偏弱内需的预期下，寻找供需格局预期逐步见底回升的偏底部细分行业机会，部分行情已经提前演绎，例如锂电上中游和航空行业。风险考虑在于行情经过近两年演绎，市场预期趋于一致短期交易偏拥挤，估值保护削弱，意外波动难以预期，这后半程我们仍然建议持有人适当提升对组合波动的接受程度，我们会保持适当市场估值和情绪逆向交易来降低波动，相对致力于挖掘和兑现部分细分行业的投资收益。债券方面，展望 2026 年，我们认为市场主线仍将围绕“科技繁荣”与“价格回升”展开。尽管市场可能会反复博弈 PPI 回暖对旧经济的拉动作用，但我们认为新经济才是驱动增长的重要力量。就债市而言，由于新经济部门的资本开支强度弱于传统部门，其对资金面的挤压相对有限，预计债券收益率将呈现“上有顶”的格局；同时，鉴于新经济韧性较强，经济失速风险较小，债券收益率亦“下有底”。在区间震荡的格局下，组合将采取更加灵活的操作策略。
截至4月9日，博时恒泽混合A近三个月复权单位净值增长率为0.41%，位于同类可比基金254/629；近半年复权单位净值增长率为0.72%，位于同类可比基金367/629；近一年复权单位净值增长率为8.90%，位于同类可比基金224/629；近三年复权单位净值增长率为17.80%，位于同类可比基金99/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.1798，位于同类可比基金25/550。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为2.09%，同类可比基金排名19/549。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.21%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.61%，同类平均为19.2%。2024年末基金达到17.51%的最高仓位，2021年上半年末最低，为3.39%。
截至2025年末，基金规模为8.54亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计7340户，合计持有7.25亿份。其中管理人员工持有77.41万份，占比0.11%，机构持有份额占比0.20%，个人投资者占比99.80%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约1096.34%，持续2年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、中国太保、中信证券、国泰海通、铜陵有色、嘉友国际、万华化学、藏格矿业、盐湖股份、华泰证券。
（文章来源：中国证券报·中证网）
