AI基金平安新鑫先锋混合A（000739）披露2025年年报，2025年基金利润1.46亿元，加权平均基金份额本期利润0.6537元。报告期内，基金净值增长率为38.76%，截至2025年末，基金规模为8.29亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月10日，单位净值为2.989元。基金经理是张晓泉，目前管理5只基金。其中，截至4月10日，平安研究优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达40.51%；平安新鑫优选混合A最低，为32.33%。
基金管理人在年报中表示，我们对26年行情仍然保持乐观判断，虽然整体涨幅可能不宜期待过高，但是因为顺周期和科技可能会呈现双轮驱动的情况，因此26年选股面会比25年广，机会仍然较多。
科技看好的理由： 1、上述所讲的流动性和风险偏好提升，同样适用于科技行业。 2、科技行业产业趋势仍然在狂飙突进。以AI为代表的科技行业仍然在快速发展中，尚远未见到顶点。AI应用的涌现，在持续拉高市场对于AI基础设施投资的需求。AI应用的快速爆发将逐步消除市场对于AI行业泡沫的担忧。同时26年中国AI产业也将大幅提高资本开支，与美国的AI 基建形成共振，共同提高整个产业的热度和持续性，甚至整个科技产业尤其是半导体行业都将会出现通胀的局面，也即整个产业都会围绕着AI顺次出现供不应求和涨价，带动相应产品量价齐升，对于整个行业的投资机会都是极大的助益。另外，其他科技行业，如商业航天、脑机接口、自动驾驶、人形机器人、创新药、核聚变等产业也在快速发展，阶段性都会反复刺激市场的投资热情。 3、科技行业整体的估值泡沫不大。由于过去几年市场的增量资金主要是以保险为代表的机构资金，因此在估值定价方面是比较克制和理性的。虽然25年科技股涨幅较大，但是估值并未出现明显泡沫化。这不仅包括以光模块为代表的AI行业，也包括机器人、创新药这两个25年科技的代表性行业。当然，今年的科技行业更多还是应该从阿尔法角度去选股，注意好投资节奏，在不同的细分领域，根据最新的产业变化以及估值和定价的变化去动态调整持仓。
截至4月10日，平安新鑫先锋混合A近三个月复权单位净值增长率为4.29%，位于同类可比基金277/1287；近半年复权单位净值增长率为11.95%，位于同类可比基金287/1286；近一年复权单位净值增长率为38.32%，位于同类可比基金496/1286；近三年复权单位净值增长率为52.47%，位于同类可比基金152/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7804，位于同类可比基金251/1274。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为23.89%，同类可比基金排名388/1273。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为18.93%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.58%，同类平均为72.57%。2023年一季度末基金达到89.18%的最高仓位，2019年一季度末最低，为63.14%。
截至2025年末，基金规模为8.29亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计6033户，合计持有3.11亿份。其中管理人员工持有49.84万份，占比0.16%，机构持有份额占比87.58%，个人投资者占比12.42%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约566.41%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中芯国际、寒武纪、晶合集成、紫金矿业、东方铁塔、牧原股份、新华保险、珠海冠宇、沪光股份、腾远钴业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
