AI基金平安研究精选混合A（011807）披露2025年年报，2025年基金利润1735.98万元，加权平均基金份额本期利润0.4024元。报告期内，基金净值增长率为40.77%，截至2025年末，基金规模为4259.92万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.41元。基金经理是张晓泉，目前管理5只基金。其中，截至4月10日，平安研究优选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达40.51%；平安新鑫优选混合A最低，为32.33%。
基金管理人在年报中表示，我们对26年行情仍然保持乐观判断，虽然整体涨幅可能不宜期待过高，但是因为顺周期和科技可能会呈现双轮驱动的情况，因此26年选股面会比25年广，机会仍然较多。
科技看好的理由： 1、上述所讲的流动性和风险偏好提升，同样适用于科技行业。 2、科技行业产业趋势仍然在狂飙突进。以AI为代表的科技行业仍然在快速发展中，尚远未见到顶点。AI应用的涌现，在持续拉高市场对于AI基础设施投资的需求。AI应用的快速爆发将逐步消除市场对于AI行业泡沫的担忧。同时26年中国AI产业也将大幅提高资本开支，与美国的AI 基建形成共振，共同提高整个产业的热度和持续性，甚至整个科技产业尤其是半导体行业都将会出现通胀的局面，也即整个产业都会围绕着AI顺次出现供不应求和涨价，带动相应产品量价齐升，对于整个行业的投资机会都是极大的助益。另外，其他科技行业，如商业航天、脑机接口、自动驾驶、人形机器人、创新药、核聚变等产业也在快速发展，阶段性都会反复刺激市场的投资热情。 3、科技行业整体的估值泡沫不大。由于过去几年市场的增量资金主要是以保险为代表的机构资金，因此在估值定价方面是比较克制和理性的。虽然25年科技股涨幅较大，但是估值并未出现明显泡沫化。这不仅包括以光模块为代表的AI行业，也包括机器人、创新药这两个25年科技的代表性行业。当然，今年的科技行业更多还是应该从阿尔法角度去选股，注意好投资节奏，在不同的细分领域，根据最新的产业变化以及估值和定价的变化去动态调整持仓。
截至4月10日，平安研究精选混合A近三个月复权单位净值增长率为2.25%，位于同类可比基金227/689；近半年复权单位净值增长率为7.65%，位于同类可比基金265/689；近一年复权单位净值增长率为38.74%，位于同类可比基金319/685；近三年复权单位净值增长率为42.34%，位于同类可比基金75/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6722，位于同类可比基金93/393。
截至4月10日，基金近三年最大回撤为28.59%，同类可比基金排名107/395。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为20.76%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.65%，同类平均为84.04%。2022年一季度末基金达到92.77%的最高仓位，2021年三季度末最低，为71.22%。
截至2025年末，基金规模为4259.92万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1395户，合计持有3320.1万份。其中管理人员工持有4.34万份，占比0.13%，机构持有份额占比0.82%，个人投资者占比99.18%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约603.08%。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是美团-W、紫金矿业、晶合集成、寒武纪、中芯国际、牧原股份、东方铁塔、腾远钴业、新华保险、沪光股份。
（文章来源：中国证券报·中证网）
