AI基金广发恒裕一年持有期混合A（016830）披露2025年年报，2025年基金利润418.6万元，加权平均基金份额本期利润0.0946元。报告期内，基金净值增长率为9.3%，截至2025年末，基金规模为4095.11万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.14元。基金经理是邱世磊和宋倩倩。
基金管理人在年报中表示，展望2026 年，AI 资本开支的确定性降低，海外货币宽松步入后半程。在此背景下，外需动能将主要取决于两方面因素：一是海外财政宽松的力度，二是贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素能否实质性缓解。国内方面，物价回升正在逐步确认，但主要由供给侧推动，循环是否顺畅还有待观察；财政保持必要力度下信用周期稳中略降、流动性保持宽松。以上多空因素交织下，预计2026年债市从2025年的震荡走弱转为区间震荡。权益方面预计2026年呈现结构性行情，估值抬升之后预计波动将有所加大，整体趋势震荡向上。
截至4月10日，广发恒裕一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.41%，位于同类可比基金301/629；近半年复权单位净值增长率为-0.44%，位于同类可比基金541/629；近一年复权单位净值增长率为8.88%，位于同类可比基金219/629。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.9625。
截至4月9日，基金成立以来最大回撤为3.26%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为3.26%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为12.94%，同类平均为19.2%。2024年三季度末基金达到25.83%的最高仓位，2025年末最低，为1.63%。
截至2025年末，基金规模为4095.11万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计159户，合计持有3616.52万份。其中管理人员工持有174.78万份，占比4.83%，机构持有份额占比35.29%，个人投资者占比64.71%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约3342.92%，持续高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金重仓股分别是中国太保、三一重工、中国国航。
（文章来源：中国证券报·中证网）
